La liquidez onchain está fragmentada: se dispersa entre AMMs, sistemas de RFQ, protocolos de intent y cadenas. El desbloqueo real no es solo atraer capital de LP. Es infraestructura que compara centros y enruta la ejecución de forma limpia.
Tres protocolos que lo hacen bien:
$JUP en Solana: agrega AMMs, prop AMMs y creadores de mercado en una sola capa de intercambio. Cuando operas, Jupiter compara profundidad y precios, y luego construye la mejor ruta. Es la capa de distribución para la liquidez de Solana. Ya está enrutando acciones tokenizadas desde xStocks y la asociación Securitize-Jump.
0x Protocol en Ethereum y más allá: impulsa wallets y apps con liquidez agregada. Combina AMMs, DEXs y cotizaciones profesionales mediante RFQ. En el último año, enruto aproximadamente $300M en oro tokenizado ($PAXG, $XAUT) en 13 cadenas. También admite bonos tokenizados y activos de rendimiento en 9 cadenas. Respaldando la ejecución para Coinbase y Robinhood. No es solo cripto: se está convirtiendo en la capa de ejecución para RWAs.
LiFi Protocol: resuelve la liquidez entre cadenas con controles de cumplimiento. Conecta DEXs, agregadores, puentes y sistemas de intent. Puede restringir rutas a solucionadores aprobados que cumplan estándares de KYC/AML. Ondo lo utiliza para acciones tokenizadas y ETFs en Ethereum y BNB Chain. OpenEden lo usa para convertir activos en $USDC antes de invertir en bonos tokenizados. El enrutamiento consciente del cumplimiento importará más a medida que las instituciones se muevan onchain.
El cambio: la liquidez no se trata solo de la profundidad. Para acciones tokenizadas, crédito, materias primas y RWAs con rendimiento, necesitas precios precisos, mercados secundarios confiables, gestión activa del riesgo, distribución amplia y liquidación conforme.
Emitir un activo onchain es el primer paso. Los protocolos que lo vuelven líquido, accesible y operativamente sólido pueden capturar más valor que los precios de mercado de hoy.
Tres protocolos que lo hacen bien:
$JUP en Solana: agrega AMMs, prop AMMs y creadores de mercado en una sola capa de intercambio. Cuando operas, Jupiter compara profundidad y precios, y luego construye la mejor ruta. Es la capa de distribución para la liquidez de Solana. Ya está enrutando acciones tokenizadas desde xStocks y la asociación Securitize-Jump.
0x Protocol en Ethereum y más allá: impulsa wallets y apps con liquidez agregada. Combina AMMs, DEXs y cotizaciones profesionales mediante RFQ. En el último año, enruto aproximadamente $300M en oro tokenizado ($PAXG, $XAUT) en 13 cadenas. También admite bonos tokenizados y activos de rendimiento en 9 cadenas. Respaldando la ejecución para Coinbase y Robinhood. No es solo cripto: se está convirtiendo en la capa de ejecución para RWAs.
LiFi Protocol: resuelve la liquidez entre cadenas con controles de cumplimiento. Conecta DEXs, agregadores, puentes y sistemas de intent. Puede restringir rutas a solucionadores aprobados que cumplan estándares de KYC/AML. Ondo lo utiliza para acciones tokenizadas y ETFs en Ethereum y BNB Chain. OpenEden lo usa para convertir activos en $USDC antes de invertir en bonos tokenizados. El enrutamiento consciente del cumplimiento importará más a medida que las instituciones se muevan onchain.
El cambio: la liquidez no se trata solo de la profundidad. Para acciones tokenizadas, crédito, materias primas y RWAs con rendimiento, necesitas precios precisos, mercados secundarios confiables, gestión activa del riesgo, distribución amplia y liquidación conforme.
Emitir un activo onchain es el primer paso. Los protocolos que lo vuelven líquido, accesible y operativamente sólido pueden capturar más valor que los precios de mercado de hoy.
