La tokenización avanza lentamente más allá del mundo cripto nativo.
Ya estamos viendo acciones tradicionales y otros activos financieros llevados a la cadena (onchain).
El producto de acciones tokenizadas de Binance superó los 500 millones de dólares en AUM en julio, mientras que DTCC ha comenzado operaciones de producción limitadas que involucran acciones y bonos del Tesoro tokenizados.
Así que la pregunta ya no es simplemente si los activos financieros pueden tokenizarse.
La pregunta más importante es qué infraestructura se necesita para ejecutar realmente mercados financieros regulados en cadena (onchain).
Aquí es donde #Dusk entra en juego.
Dusk está construyendo infraestructura blockchain enfocada en aplicaciones financieras reguladas y activos tokenizados.
Uno de los componentes próximos es DuskEVM.
¿Qué es DuskEVM?
DuskEVM es la capa de aplicación compatible con EVM en el stack de Dusk, que ofrece a socios, instituciones y desarrolladores una ruta familiar de Solidity/EVM hacia Dusk. Admite flujos EVM confidenciales a través de Hedger, el módulo de privacidad de Dusk para EVM. Hedger utiliza cifrado homomórfico y pruebas de conocimiento cero para ofrecer privacidad revisable para aplicaciones financieras reguladas.
Los mercados financieros necesitan privacidad
No puedes esperar que las instituciones pongan todo en una blockchain pública donde todo el mundo pueda ver sus saldos, posiciones, transacciones y actividad de trading.
Y aquí es donde Dusk intenta hacer algo diferente.
Dusk está construyendo infraestructura específicamente para finanzas onchain reguladas, con privacidad y cumplimiento integrados en la arquitectura.
DuskEVM ofrece a los desarrolladores un entorno compatible con EVM, lo que significa que quienes construyen pueden usar el ecosistema Solidity/EVM con el que ya están familiarizados.
Pero luego está Hedger, la capa de privacidad diseñada para DuskEVM.
Hedger, la capa de privacidad diseñada para DuskEVM.
Combina cifrado homomórfico y pruebas de conocimiento cero para permitir que las transacciones permanezcan confidenciales, sin dejar de ser auditables cuando se requiera.
Capacidades clave
Hedger desbloquea un conjunto de funciones creadas específicamente para mercados regulados:
Soporte para libros de órdenes ofuscados: Hedger sienta las bases para el despliegue próximo de libros de órdenes ofuscados, una función crítica para el trading institucional que evita la manipulación del mercado y protege a los participantes al no revelar su intención o exposición.
Auditabilidad regulada: Las transacciones son totalmente auditables por diseño, garantizando el cumplimiento cuando sea necesario.
Propiedad y transferencias confidenciales de activos: Las tenencias, importes y saldos permanecen totalmente cifrados de extremo a extremo, preservando la privacidad y, al mismo tiempo, garantizando que las transacciones sigan siendo auditables.
Pruebas rápidas en el navegador: Los circuitos ligeros permiten la generación de pruebas del lado del cliente en menos de 2 segundos, habilitando una experiencia de usuario fluida a escala.
Estas funciones convierten a Hedger en un pilar central de DuskEVM, conectando la privacidad institucional con la usabilidad en el mundo real, porque la adopción institucional no consiste simplemente en poner un activo onchain.
Se trata de responder preguntas como:
¿Quién tiene permitido comprarlo?
¿Quién puede mantenerlo?
¿Qué información debe ser pública?
¿Qué información debería permanecer privada?
¿Y quién debería poder ver esa información privada?
Dusk está intentando incorporar esas reglas a la propia infraestructura.
Dusk Trade como un neobroker para activos financieros tokenizados
Dusk Trade es la capa de aplicación para activos financieros tokenizados en Dusk.
Se sitúa por encima del protocolo base y convierte las primitivas de infraestructura de mercado de Dusk en flujos de trabajo orientados al usuario: descubrimiento de activos, incorporación de inversores, conexión de billetera, coordinación de pagos, acciones de trading y liquidación.
Dusk Trade está actualmente en Pre-Launch
Los activos a los que se apunta incluyen fondos del mercado monetario, ETFs, bonos y otras RWA.
Dusk también está trabajando con instituciones y proveedores de infraestructura en este ámbito.
@Dusk_Foundation Asociación con instituciones autorizadas
Dusk está estableciendo un precedente revolucionario en el ámbito de las criptomonedas, allanando el camino para una adopción real de la tecnología blockchain en el sector financiero. A diferencia de otros en el mundo de los Activos del Mundo Real (RWA), que intentan a toda prisa persuadir a las instituciones para que coticen activos en sus cadenas, Dusk se posiciona como la tecnología subyacente de elección para las propias plataformas en las que las instituciones financieras lanzan sus productos en primer lugar.
NPEX + Quantoz Payments
Asociación para llevar EURQ, un euro digital conforme con MiCA, a Dusk y apoyar el desarrollo de una bolsa de valores totalmente on-chain. El anuncio establece que los €300M en activos de NPEX se están llevando on-chain.
Asociación con Chainlink
Dusk y NPEX adoptaron Chainlink CCIP, DataLink y Data Streams para llevar valores europeos regulados y datos verificados de intercambio on-chain.
Cordial Systems
Asociación estratégica centrada en custodia RWA de nivel institucional, con Cordial Treasury integrado para las necesidades de custodia de activos digitales de NPEX.
Cordial Systems se ha establecido como un innovador de confianza en el sector de la tokenización, colaborando con líderes de la industria como Figure Markets y su empresa matriz, Figure.com, lo que ha facilitado el origen de más de $20 mil millones en crédito privado on-chain.
Asociación con 21X
Dusk tiene una colaboración estratégica con la plataforma europea regulada de trading y liquidación DLT. $DUSK se convirtió en participante de trading, con 21X planeando integrar DuskEVM.
21X es una plataforma RWA regulada y la primera en recibir la licencia del Sistema de Trading y Liquidación DLT (DLT-TSS), lo que le permite combinar trading y liquidación en una sola blockchain. También puede operar en blockchains públicas sin permisos, habilitando una liquidación más rápida y casi en tiempo real sin intermediarios tradicionales.
Ventaja Regulatoria de Dusk
La fundación Dusk se asoció con NPEX; esto le dará a Dusk acceso a una variedad de licencias financieras y habilitará la emisión, inversión, trading y liquidación de activos regulados on-chain.
A través de NPEX, Dusk hereda:
Licencia MTF: Operar un mercado secundario regulado para el trading de valores.
Licencia de broker: Obtener activos como fondos del mercado monetario (MMFs) y bonos, y garantizar la mejor ejecución en precio.
Licencia ECSP: La licencia de Proveedor de Servicios de Crowdfunding Europeo otorga la oferta de instrumentos de inversión financiados por minoristas en toda la UE.
Licencia DLT-TSS (en progreso): Habilitar la emisión nativa y la tokenización de activos regulados on-chain.
Privacidad programable para mercados regulados
Como comentamos arriba, no puedes esperar que las instituciones pongan todo en una blockchain pública donde todos puedan ver sus saldos, posiciones, transacciones y actividad de trading.
La privacidad es la base esencial para la adopción de blockchain institucional en finanzas reguladas, ya que la transparencia total de las cadenas públicas expone datos sensibles como los saldos de inversores, los historiales de transferencias y las estrategias de trading, algo que los mercados tradicionales no pueden aceptar.
Dusk lo resuelve mediante privacidad programable impulsada por pruebas de conocimiento cero, habilitando la divulgación selectiva: los participantes demuestran el cumplimiento (p. ej., AML/KYC) y aplican reglas de activos sin difundir detalles, mientras que los reguladores conservan acceso de auditoría.
Míralo en acción 👇
Para bonos tokenizados, acciones, fondos o activos del mundo real, esto significa contratos inteligentes y transferencias privadas que protegen las condiciones del emisor, las posiciones de los inversores y la lógica de liquidación a través de DuskDS, DuskEVM (con Hedger) y DuskVM, alineándose con estándares europeos como GDPR y MiCA para que las finanzas reguladas funcionen de forma segura on-chain.
RWA y emisión nativa
La tokenización envuelve un activo existente. La emisión nativa puede mover más del ciclo de vida del activo onchain, incluyendo la emisión, las reglas de transferencia, la liquidación, la revisión y la gestión.
Hay una diferencia entre simplemente crear un token que represente un activo existente y tener más del ciclo de vida de ese activo gestionado onchain.
La emisión nativa puede incluir emisión, transferencias, liquidación, revisión y gestión directamente dentro de la infraestructura blockchain.
Aquí es donde la privacidad se vuelve importante.
Los mercados financieros no pueden operar necesariamente bajo la suposición de que cada parte de la información debe ser pública.
Al mismo tiempo, los mercados regulados no pueden operar sin transparencia y sin la capacidad de revisar las transacciones.
El enfoque de Dusk es usar privacidad programable y divulgación selectiva para intentar cumplir ambos requisitos.
Dusk está diseñado para mercados regulados donde los controles de acceso, la privacidad con divulgación selectiva y la liquidación determinista son requisitos, no complementos.
En la práctica, eso significa que puedes:
crear aplicaciones y flujos de trabajo tipo tokenización con herramientas EVM familiares a través de DuskEVM, y
apoyarte en DuskDS para modelos de transacciones con capacidad de privacidad, disponibilidad de datos y finalización determinista de L1.
Básicamente, esto es todo lo importante que necesitas saber sobre en qué se encuentra Dusk ahora mismo: el desarrollo se centra principalmente en construir la infraestructura necesaria para ese caso de uso.