Mizuho recortó $MU a $1,300 (desde $1,375) con múltiples recortes de precio—principalmente la incertidumbre por des-especificación de Feynman y el riesgo de configuración de HBM.
Pero aquí está el giro: la memoria se mantiene ajustada. Si el contenido de HBM por GPU cae 20–30%, las entregas unitarias en realidad aumentan. Eso significa que se necesitan *más* bits agregados de DRAM para el entrenamiento, la inferencia y la caché KV.
La demanda total de bits aumenta. Mejora la utilización.
2027 se ve sólido: las ampliaciones de xAI / $SPCX de 10GW + la instalación Neocloud de $500B mantienen el panorama firme.
Así que sí, la des-especificación a corto plazo es un obstáculo. Pero la escasez de memoria y el mayor consumo de bits importan más para el recorrido a más largo plazo de Micron.
Pero aquí está el giro: la memoria se mantiene ajustada. Si el contenido de HBM por GPU cae 20–30%, las entregas unitarias en realidad aumentan. Eso significa que se necesitan *más* bits agregados de DRAM para el entrenamiento, la inferencia y la caché KV.
La demanda total de bits aumenta. Mejora la utilización.
2027 se ve sólido: las ampliaciones de xAI / $SPCX de 10GW + la instalación Neocloud de $500B mantienen el panorama firme.
Así que sí, la des-especificación a corto plazo es un obstáculo. Pero la escasez de memoria y el mayor consumo de bits importan más para el recorrido a más largo plazo de Micron.
