La analista y ex banquero Felix Prehn publicó un hilo el 24 de agosto en el que argumenta que la mayoría de los inversores minoristas se perdió las ganancias del 500% al 1.000% que ya se han visto en Palantir, Intel y Seagate.
Ahora señala cuatro empresas que, según él, se encuentran en el verdadero cuello de botella de la inteligencia artificial: la electricidad.
Este artículo no es asesoramiento financiero. Los precios de las acciones son volátiles, el desempeño pasado no garantiza resultados futuros, y los lectores deben realizar su propia investigación o consultar a un asesor con licencia antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Por qué las empresas eléctricas se convirtieron en el nuevo “operado” de IA
La tesis de Prehn se centra en una escasez estructural más que en un relato especulativo. Las grandes tecnológicas están firmando contratos a largo plazo para asegurar capacidad nuclear y de otra generación, incluso cuando cientos de miles de millones de dólares fluyen hacia chips y la construcción de centros de datos.
Si te perdiste Palantir a 20 dólares, Intel a 45 dólares o Seagate a 95 dólares, no estás solo. Cada acción subió entre 500% y 1.000% en los siguientes 12 meses, y la mayoría de los inversores minoristas se lo perdió. Fui en busca de las próximas acciones que podrían tener una carrera similar a estas, y me topé con estas 4:🧵
— Felix Prehn 🐶 (@felixprehn) 24 de agosto de 2026
Sin energía confiable y limpia, sostiene, el gasto no puede materializarse por completo en capacidad operativa. Las cuatro empresas de abajo están directamente en la ruta de esa demanda, y cada una está vinculada a contratos concretos con grandes compradores de infraestructura de IA, en lugar de una exposición especulativa al sector.
Constellation Energy (CEG)
Constellation posee la flota nuclear más grande de Estados Unidos, incluida Three Mile Island, que se reinició bajo el nombre Crane Clean Energy Center. En el segundo trimestre de 2026, la empresa firmó 920 megavatios de nuevos acuerdos de compra de energía nuclear a largo plazo, con una duración media de 18,5 años, incluido un acuerdo con Walmart.
La gerencia elevó su guía de ganancias operativas ajustadas a 11,50 a 12,50 dólares por acción, y el CEO describió las plantas existentes como el fundamento para alimentar centros de datos durante esta fase inicial. Las acciones cotizan cerca de 273 dólares, aproximadamente un 34% menos que el máximo de 52 semanas de 412,70 dólares, según datos de TradingView.
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Talen posee la planta nuclear Susquehanna y tiene un gran contrato a largo plazo con Amazon Web Services que cubre hasta 1.920 megavatios. En los resultados del segundo trimestre, la empresa elevó la guía de EBITDA ajustado a 2,025 mil millones de dólares a 2,225 mil millones de dólares y la guía de flujo de caja libre a 1,2 mil millones de dólares a 1,35 mil millones de dólares.
Talen también cerró la adquisición de Cornerstone y avanzó con una cartera de opciones de centros de datos de aproximadamente 4 gigavatios. Las acciones cotizan a 305 dólares, corrigiendo desde un máximo histórico cercano a 451 dólares alcanzado en octubre de 2025.
Vistra mantiene contratos a largo plazo con Meta y Amazon y recientemente lanzó Helix Digital Infrastructure junto con NVIDIA, KKR y la Kuwait Investment Authority, con un compromiso inicial de hasta 1.000 millones de dólares. En el segundo trimestre, la empresa registró un crecimiento de más del 30% en operaciones continuas, con EBITDA ajustado, y reafirmó su guía para todo el año 2026.
También obtuvo la aprobación de la FERC para su adquisición de Cogentrix. Las acciones cotizan cerca de 135 dólares, muy por debajo del máximo de 52 semanas de 219,82 dólares.
GE Vernova vende turbinas de gas, equipos de generación e infraestructura de red, con una cartera que alcanzó 176 mil millones de dólares. Los pedidos de centros de datos de IA se duplicaron con creces durante la primera mitad de 2026 frente a todo 2025, mientras que la cartera de turbinas de gas llegó a 116 gigavatios; la gerencia espera superar los 125 gigavatios para fin de año.
La empresa recientemente lanzó un nuevo sistema MV-UPS diseñado específicamente para fábricas de IA y firmó contratos de almacenamiento de baterías en Australia. Las acciones cotizan alrededor de 942 dólares, cerca de un máximo histórico de aproximadamente 1.196 dólares alcanzado en julio de 2026.
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Las cuatro empresas comparten el mismo catalizador subyacente: una demanda creciente y contratada de la energía limpia y confiable que exige la infraestructura de IA. Ese planteamiento estructural las diferencia de los juegos de IA puramente especulativos ligados solo a la demanda de chips o al hype del software.
Prehn mismo señaló directamente el riesgo clave. Si el gasto en IA se ralentiza, o si las ganancias que esos proyectos asumen no se materializan en el calendario previsto, los precios de las acciones de este grupo podrían caer con fuerza, dado cuánto de su valor reciente ya refleja expectativas futuras.
Recomendó tener una estrategia de salida clara antes de entrar en cualquiera de estas posiciones. Como con cualquier apuesta temática concentrada, la diversificación y el tamaño de la posición importan tanto como la tesis subyacente en sí.
Ninguna de la información anterior constituye asesoramiento financiero. Los lectores deben verificar de forma independiente los precios actuales, los fundamentos de las empresas y los factores de riesgo, y considerar consultar a un asesor financiero autorizado antes de tomar decisiones de inversión basadas en este análisis.