La posición de TSMC $TSMB dentro de la cadena de suministro de chips es prácticamente insustituible. No importa si en el mercado se debate quién lidera la potencia de cómputo para la IA: las GPU de propósito general, los ASIC personalizados o las CPU; al final, los chips de Nvidia, AMD, Apple, Google y Broadcom se terminan fabricando en TSMC. La tecnología y la capacidad de fabricación de los procesos avanzados las demás fundiciones no pueden alcanzarlas.
En cuanto a ingresos, el crecimiento interanual de la empresa se ha mantenido durante mucho tiempo por encima del 30%. Los analistas estiman que para el año fiscal 2026 alcanzará el 42%, y en el 2027 el 34%. En los dos trimestres más recientes, el beneficio neto creció interanualmente 58% y 77%, respectivamente.
En valoración, el PER (precio/beneficio) con base móvil es de 31 veces y el PER adelantado es de 24,94 veces. Actualmente, la cotización está alrededor de 410 dólares, y se podría considerar construir posiciones entre 374 y 395 dólares.
La valoración de Google acaba de actualizarse a la baja: el PER con base móvil es de 17,15 veces y el PER adelantado de 16,67 veces, mientras que la última vez que se siguió el dato, el PER adelantado aún estaba por encima de 20. Si lo comparamos de forma horizontal entre los siete gigantes tecnológicos, esta valoración se sitúa en el nivel más bajo.
En su despliegue de IA, Google $GOOGLB es la única empresa que conecta toda la cadena: diseña sus propios chips TPU para gestionar la potencia de cómputo, Google Cloud gestiona la infraestructura de centros de datos, el modelo Gemini gestiona la capa de aplicaciones y, a la vez, el motor de búsqueda genera enormes volúmenes de datos todos los días que alimentan el entrenamiento del modelo; todo el ecosistema forma un circuito cerrado.
Berkshire Hathaway empezó a comprar Google desde el tercer trimestre del año pasado y ha continuado aumentando la participación. El coste estimado de su posición está entre 300 y 305 dólares. El último aumento fue en junio de 2026: compró 5.000 millones de dólares en acciones Clase A de GOOGL a 351 dólares por acción, y 5.000 millones de dólares en acciones Clase C de GOOG a 348,20 dólares por acción. La diferencia entre ambas clases radica solo en los derechos de voto: la Clase A tiene voto y la Clase C no, lo cual no afecta mucho a los accionistas minoristas.
Las acciones Clase C de Google cotizan hoy a 348 dólares, muy cerca del nivel del último aumento de Berkshire. El punto de referencia para iniciar sería alrededor de 335 dólares, y para incrementar, alrededor de 318 dólares.
#台积电 #谷歌
En cuanto a ingresos, el crecimiento interanual de la empresa se ha mantenido durante mucho tiempo por encima del 30%. Los analistas estiman que para el año fiscal 2026 alcanzará el 42%, y en el 2027 el 34%. En los dos trimestres más recientes, el beneficio neto creció interanualmente 58% y 77%, respectivamente.
En valoración, el PER (precio/beneficio) con base móvil es de 31 veces y el PER adelantado es de 24,94 veces. Actualmente, la cotización está alrededor de 410 dólares, y se podría considerar construir posiciones entre 374 y 395 dólares.
La valoración de Google acaba de actualizarse a la baja: el PER con base móvil es de 17,15 veces y el PER adelantado de 16,67 veces, mientras que la última vez que se siguió el dato, el PER adelantado aún estaba por encima de 20. Si lo comparamos de forma horizontal entre los siete gigantes tecnológicos, esta valoración se sitúa en el nivel más bajo.
En su despliegue de IA, Google $GOOGLB es la única empresa que conecta toda la cadena: diseña sus propios chips TPU para gestionar la potencia de cómputo, Google Cloud gestiona la infraestructura de centros de datos, el modelo Gemini gestiona la capa de aplicaciones y, a la vez, el motor de búsqueda genera enormes volúmenes de datos todos los días que alimentan el entrenamiento del modelo; todo el ecosistema forma un circuito cerrado.
Berkshire Hathaway empezó a comprar Google desde el tercer trimestre del año pasado y ha continuado aumentando la participación. El coste estimado de su posición está entre 300 y 305 dólares. El último aumento fue en junio de 2026: compró 5.000 millones de dólares en acciones Clase A de GOOGL a 351 dólares por acción, y 5.000 millones de dólares en acciones Clase C de GOOG a 348,20 dólares por acción. La diferencia entre ambas clases radica solo en los derechos de voto: la Clase A tiene voto y la Clase C no, lo cual no afecta mucho a los accionistas minoristas.
Las acciones Clase C de Google cotizan hoy a 348 dólares, muy cerca del nivel del último aumento de Berkshire. El punto de referencia para iniciar sería alrededor de 335 dólares, y para incrementar, alrededor de 318 dólares.
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