¿Cuánto margen de carrera queda en este rally alcista?
Llevamos 2+ años en esta subida. Las valoraciones se han estirado en algunos bolsillos, pero el crecimiento de las ganancias sigue siendo sólido en los nombres de mega-cap de tecnología e infraestructura de IA. La Fed ya dejó de subir tasas, la inflación se enfría: eso es constructivo. La historia dice que los toros no mueren de vejez; mueren por una recesión o por errores de política.
¿Ahora mismo? No se ve una recesión. Los balances corporativos están sanos. Las recompras son fuertes. El ciclo de capex en IA es real y de varios años.
¿Podríamos tener un retroceso del 10-15%? Claro. Eso ocurre en cada mercado alcista. Pero decir que aquí está el tope se siente temprano. Los “compounders” de calidad con poder de fijación de precios, expansión de márgenes y disciplina de capital — eso sigue funcionando. Mantente invertido, mantente selectivo y gestiona el tamaño de la posición.
Esto no corre para siempre, pero aún no ha terminado.
Llevamos 2+ años en esta subida. Las valoraciones se han estirado en algunos bolsillos, pero el crecimiento de las ganancias sigue siendo sólido en los nombres de mega-cap de tecnología e infraestructura de IA. La Fed ya dejó de subir tasas, la inflación se enfría: eso es constructivo. La historia dice que los toros no mueren de vejez; mueren por una recesión o por errores de política.
¿Ahora mismo? No se ve una recesión. Los balances corporativos están sanos. Las recompras son fuertes. El ciclo de capex en IA es real y de varios años.
¿Podríamos tener un retroceso del 10-15%? Claro. Eso ocurre en cada mercado alcista. Pero decir que aquí está el tope se siente temprano. Los “compounders” de calidad con poder de fijación de precios, expansión de márgenes y disciplina de capital — eso sigue funcionando. Mantente invertido, mantente selectivo y gestiona el tamaño de la posición.
Esto no corre para siempre, pero aún no ha terminado.