🔥 ¡Racha dorada! Se mantiene en 4600 dólares y marca un máximo de tres meses; la “crisis de confianza” de los bonos del Tesoro de EE. UU. se desata por completo!
#金价逼近三个月高位
El 21 de agosto, el oro al contado superó los 4600 dólares por onza, tocando un máximo intradía de 4630 dólares y marcando su nivel más alto desde el 15 de mayo. Desde principios de agosto, el precio del oro se ha disparado con fuerza desde niveles por debajo de los 4100 dólares, con una subida acumulada de más del 13%, rompiendo por completo el rango de consolidación anterior. En China, el precio de la joyería de oro también ha seguido al alza: marcas como Chow Tai Fook ya cotizan a 1387 yuanes por gramo, más de 100 yuanes que un mes antes.
📋 Tres lógicas detrás del estallido alcista:
① La recompra de bonos del Tesoro impulsa la “crisis de confianza del dólar”. El 19 de agosto, el Ministerio de Finanzas anunció que elevará el límite de recompra de bonos del Tesoro de largo plazo de 2.000 millones a al menos 4.000 millones de dólares, con vigencia a partir del 9 de septiembre. A simple vista es una medida para rescatar el mercado; en el fondo, revela que los bonos del Tesoro han sido vendidos masivamente. El rendimiento de los bonos a 30 años, que estaba en un máximo de 5,34%, cayó con fuerza; el mercado teme que el gobierno esté controlando activamente el costo de endeudamiento en lugar de permitir el precio libremente según el mercado, lo que enciende directamente la “operación de devaluación del dólar”. El ancla de la fijación del precio del oro pasa de “tasas reales” a “cobertura contra el dólar basada en la confianza”.
② Los datos económicos de EE. UU. se debilitan en todos los frentes. El empleo no agrícola de julio se enfría con fuerza, y las ventas minoristas superan por mucho las expectativas a la baja en comparación mes a mes. La deuda pública de EE. UU. ya superó los 400.000 millones de dólares: pasar de 390.000 millones a 400.000 millones tomó menos de 5 meses. La probabilidad de una subida de tasas por parte de la Fed en septiembre cayó de más del 70% a menos del 40%, mientras que el índice del dólar cae hasta el nivel más bajo desde mediados de mayo.
③ Los bancos centrales comprando oro aportan un soporte estructural. En el segundo trimestre, los bancos centrales del mundo compraron netamente 288,9 toneladas de oro, un 411% más que el trimestre anterior, y alcanzando un máximo histórico del segundo trimestre. En julio, el Banco Popular de China incrementó sus tenencias de oro en 20 toneladas: el mayor volumen mensual de compras desde octubre de 2023, extendiendo el récord de compras consecutivas a 21 meses.
📈 A corto plazo: sentimiento mayormente alcista, pero alerta ante tomas de ganancias 📊 Morgan Stanley prevé que el precio del oro suba a más de 5000 dólares en 2027. Pero a corto plazo ya se ha acumulado una subida considerable; el análisis técnico entra en una zona de sobrecompra y la presión por tomas de ganancias podría activar un retroceso en cualquier momento.
🚀 A largo plazo: la lógica de cobertura por la confianza en el dólar se refuerza continuamente 🚀 El oro está pasando de ser un “activo refugio” a convertirse en una herramienta de cobertura ante el colapso de la confianza del dólar.
¡Chicos, el oro ya está en 4600! ¿Creen que para fin de año podrá subir a 5000?
$XAU
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El 21 de agosto, el oro al contado superó los 4600 dólares por onza, tocando un máximo intradía de 4630 dólares y marcando su nivel más alto desde el 15 de mayo. Desde principios de agosto, el precio del oro se ha disparado con fuerza desde niveles por debajo de los 4100 dólares, con una subida acumulada de más del 13%, rompiendo por completo el rango de consolidación anterior. En China, el precio de la joyería de oro también ha seguido al alza: marcas como Chow Tai Fook ya cotizan a 1387 yuanes por gramo, más de 100 yuanes que un mes antes.
📋 Tres lógicas detrás del estallido alcista:
① La recompra de bonos del Tesoro impulsa la “crisis de confianza del dólar”. El 19 de agosto, el Ministerio de Finanzas anunció que elevará el límite de recompra de bonos del Tesoro de largo plazo de 2.000 millones a al menos 4.000 millones de dólares, con vigencia a partir del 9 de septiembre. A simple vista es una medida para rescatar el mercado; en el fondo, revela que los bonos del Tesoro han sido vendidos masivamente. El rendimiento de los bonos a 30 años, que estaba en un máximo de 5,34%, cayó con fuerza; el mercado teme que el gobierno esté controlando activamente el costo de endeudamiento en lugar de permitir el precio libremente según el mercado, lo que enciende directamente la “operación de devaluación del dólar”. El ancla de la fijación del precio del oro pasa de “tasas reales” a “cobertura contra el dólar basada en la confianza”.
② Los datos económicos de EE. UU. se debilitan en todos los frentes. El empleo no agrícola de julio se enfría con fuerza, y las ventas minoristas superan por mucho las expectativas a la baja en comparación mes a mes. La deuda pública de EE. UU. ya superó los 400.000 millones de dólares: pasar de 390.000 millones a 400.000 millones tomó menos de 5 meses. La probabilidad de una subida de tasas por parte de la Fed en septiembre cayó de más del 70% a menos del 40%, mientras que el índice del dólar cae hasta el nivel más bajo desde mediados de mayo.
③ Los bancos centrales comprando oro aportan un soporte estructural. En el segundo trimestre, los bancos centrales del mundo compraron netamente 288,9 toneladas de oro, un 411% más que el trimestre anterior, y alcanzando un máximo histórico del segundo trimestre. En julio, el Banco Popular de China incrementó sus tenencias de oro en 20 toneladas: el mayor volumen mensual de compras desde octubre de 2023, extendiendo el récord de compras consecutivas a 21 meses.
📈 A corto plazo: sentimiento mayormente alcista, pero alerta ante tomas de ganancias 📊 Morgan Stanley prevé que el precio del oro suba a más de 5000 dólares en 2027. Pero a corto plazo ya se ha acumulado una subida considerable; el análisis técnico entra en una zona de sobrecompra y la presión por tomas de ganancias podría activar un retroceso en cualquier momento.
🚀 A largo plazo: la lógica de cobertura por la confianza en el dólar se refuerza continuamente 🚀 El oro está pasando de ser un “activo refugio” a convertirse en una herramienta de cobertura ante el colapso de la confianza del dólar.
¡Chicos, el oro ya está en 4600! ¿Creen que para fin de año podrá subir a 5000?
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