El dólar marca un nuevo mínimo en tres meses y Buffett incrementa su apuesta en Google en su 13F. Por otro lado, se informa que Nvidia notificó a grandes clientes que el precio de los servidores de IA subirá más de un 15%, y Google sería precisamente ese gran cliente (según la noticia, pendiente de verificación).
Lo que ve el mercado es un viento de cola por el tipo de cambio y un mayor impulso a las expectativas de conducción autónoma. Pero lo más real es que se está formando una factura de capacidad de cómputo —cuanto más agresivas sean las inversiones de capital en IA de Google, más duele el aumento de precio de Nvidia.
La evidencia es bastante directa: la debilidad del dólar engrosa directamente los ingresos y el EPS en el extranjero, y la participación de Berkshire es una validación a largo plazo; pero los servidores Vera Rubin y Grace Blackwell de Nvidia subirán de precio a inicios del próximo año, y la expansión de los centros de datos de Google inevitablemente elevará los costos.
Por eso, en el corto plazo hay soporte para GOOGL y, a la vez, presión por costos en el medio plazo. La historia de conducción autónoma de Waymo aún no se materializa, pero los costos de cómputo ya están llegando primero.
Una controversia: si las inversiones en IA no pueden convertirse rápidamente en ingresos, ¿en qué se apoya Google para absorber el aumento de precios de Nvidia? ¿La apuesta de Buffett se centra en el flujo de caja de hoy o en las ganancias futuras de la IA?
Lo que ve el mercado es un viento de cola por el tipo de cambio y un mayor impulso a las expectativas de conducción autónoma. Pero lo más real es que se está formando una factura de capacidad de cómputo —cuanto más agresivas sean las inversiones de capital en IA de Google, más duele el aumento de precio de Nvidia.
La evidencia es bastante directa: la debilidad del dólar engrosa directamente los ingresos y el EPS en el extranjero, y la participación de Berkshire es una validación a largo plazo; pero los servidores Vera Rubin y Grace Blackwell de Nvidia subirán de precio a inicios del próximo año, y la expansión de los centros de datos de Google inevitablemente elevará los costos.
Por eso, en el corto plazo hay soporte para GOOGL y, a la vez, presión por costos en el medio plazo. La historia de conducción autónoma de Waymo aún no se materializa, pero los costos de cómputo ya están llegando primero.
Una controversia: si las inversiones en IA no pueden convertirse rápidamente en ingresos, ¿en qué se apoya Google para absorber el aumento de precios de Nvidia? ¿La apuesta de Buffett se centra en el flujo de caja de hoy o en las ganancias futuras de la IA?