Las trampas de las finanzas RWA: el rendimiento detrás de todo puede que no consigas nada
El COO de GensynAI, Jeff Amico, le echó agua fría a las “cajas” de crédito RWA y dijo que muchos de estos fondos RWA tienen una estructura real en la que el usuario recibe una stablecoin con rendimiento. Pero el préstamo subyacente y la garantía están registrados debajo de otra entidad, a través de varias capas.
El resultado es que en realidad no tienes un derecho de recurso directo contra el prestatario ni contra la garantía. Si el prestatario incumple, solo puedes esperar que la plataforma tenga “buena voluntad” y te devuelva el dinero. En pocas palabras: no confías en la garantía, confías en la credibilidad de la plataforma.
Él recomienda que los inversores primero pregunten dos cosas: ¿Quién me debe el dinero exactamente? ¿Qué medidas de mejora crediticia garantizan que podré recuperar el dinero? Tener garantías no significa que puedas ejecutarlas; también hay que ver si existe un gravamen/retención (lien) debidamente perfeccionado y si hay un agente que liquide por ti en caso de incumplimiento.
Si no se firmó un contrato de préstamo formal, en caso de incumplimiento básicamente no vas a poder ponerte en la fila. También puso ejemplos: la estructura de Pareto y FalconX es mucho mejor. Los depositantes son prestamistas bajo un contrato de crédito formal, pero el umbral es alto: exigen KYC y también hay una inversión mínima.
Incluso sugiere que si no entiendes el contrato, puedes usar herramientas de IA para revisarlo; los contratos complejos, aun así, hay que verlos con un abogado.
Mi opinión: los altos rendimientos están llenos de estructuras legales. Este recordatorio vale muchísimo. No te quedes solo con el APY: primero pregunta bien quién te debe el dinero. Hay muchas trampas que, en realidad, están escritas claramente en el contrato… pero nadie las mira.
Antes de comprar un producto RWA, ¿revisas los contratos de la capa subyacente? Comenta en la sección de comentarios.
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Cada día te llevo a estar al tanto de los temas de RWA; no solo para ver qué pasa con las noticias, sino para entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👉🦖
#RWA #DeFi
El COO de GensynAI, Jeff Amico, le echó agua fría a las “cajas” de crédito RWA y dijo que muchos de estos fondos RWA tienen una estructura real en la que el usuario recibe una stablecoin con rendimiento. Pero el préstamo subyacente y la garantía están registrados debajo de otra entidad, a través de varias capas.
El resultado es que en realidad no tienes un derecho de recurso directo contra el prestatario ni contra la garantía. Si el prestatario incumple, solo puedes esperar que la plataforma tenga “buena voluntad” y te devuelva el dinero. En pocas palabras: no confías en la garantía, confías en la credibilidad de la plataforma.
Él recomienda que los inversores primero pregunten dos cosas: ¿Quién me debe el dinero exactamente? ¿Qué medidas de mejora crediticia garantizan que podré recuperar el dinero? Tener garantías no significa que puedas ejecutarlas; también hay que ver si existe un gravamen/retención (lien) debidamente perfeccionado y si hay un agente que liquide por ti en caso de incumplimiento.
Si no se firmó un contrato de préstamo formal, en caso de incumplimiento básicamente no vas a poder ponerte en la fila. También puso ejemplos: la estructura de Pareto y FalconX es mucho mejor. Los depositantes son prestamistas bajo un contrato de crédito formal, pero el umbral es alto: exigen KYC y también hay una inversión mínima.
Incluso sugiere que si no entiendes el contrato, puedes usar herramientas de IA para revisarlo; los contratos complejos, aun así, hay que verlos con un abogado.
Mi opinión: los altos rendimientos están llenos de estructuras legales. Este recordatorio vale muchísimo. No te quedes solo con el APY: primero pregunta bien quién te debe el dinero. Hay muchas trampas que, en realidad, están escritas claramente en el contrato… pero nadie las mira.
Antes de comprar un producto RWA, ¿revisas los contratos de la capa subyacente? Comenta en la sección de comentarios.
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