La recuperación en las acciones de EE. UU. es una ilusión; el riesgo real está escondido en los rendimientos de los bonos del Tesoro.
El viernes, las acciones de EE. UU. registraron un rebote: el Dow subió 517 puntos, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq avanzaron 0.43% cada uno. Sin embargo, las tres principales bolsas cerraron la semana con pérdidas y el sector tecnológico sigue siendo la principal fuente de presión vendedora de la semana.
El sector tecnológico cayó más de 3% esta semana; algunas acciones populares de IA y de crecimiento mostraron un retroceso claro, lo que indica que la presión a corto plazo sobre los sectores con valoraciones elevadas sigue siendo considerable.
Aun así, la lógica a largo plazo de la IA no ha cambiado. El capital ha comenzado a rotar de forma más evidente hacia acciones de salud, financieras, materias primas y también hacia el sector relacionado con las criptomonedas.
Bitcoin (BTC) subió alrededor de 22% en una sola semana, impulsando un rebote fuerte en Robinhood, Coinbase y otras.
Trump volvió a pedir impulsar la 《CLARITY Act》, lo que también añade expectativas de política para el mercado cripto.
Ahora, lo que realmente hay que vigilar son los bonos del Tesoro.
El rendimiento a 10 años volvió a subir hasta alrededor de 4.73%, y el de 30 años alcanzó 5.27%; los rendimientos de los bonos largos siguen en niveles elevados.
Desde que la deuda pública de EE. UU. superó los 4 billones de dólares, aunque el Tesoro ha intensificado las recompras de bonos a largo plazo, el mercado no cree que esto vaya a resolver el problema del déficit fiscal y la expansión de la deuda.
Para las acciones de EE. UU., que los rendimientos de los bonos largos sigan al alza implica presión sobre las valoraciones, especialmente en las acciones tecnológicas y de crecimiento.
Pero si las ganancias de las empresas de IA pueden mantener un crecimiento acelerado, esta presión no cambiará fácilmente la lógica a largo plazo del sector tecnológico.
La próxima semana, hay dos cosas que vale la pena seguir de cerca:
Una es lo que la Reserva Federal declare sobre inflación y tasas en la reunión de Jackson Hole.
La otra es el informe de resultados de Nvidia.
Mientras la demanda de IA y el desempeño sigan superando las expectativas, las acciones tecnológicas tendrán respaldo.
Pero si los rendimientos de los bonos del Tesoro continúan subiendo, la volatilidad a corto plazo en las acciones de EE. UU. podría amplificarse aún más...
#美股三大股指周线下跌 $TRUMP
El viernes, las acciones de EE. UU. registraron un rebote: el Dow subió 517 puntos, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq avanzaron 0.43% cada uno. Sin embargo, las tres principales bolsas cerraron la semana con pérdidas y el sector tecnológico sigue siendo la principal fuente de presión vendedora de la semana.
El sector tecnológico cayó más de 3% esta semana; algunas acciones populares de IA y de crecimiento mostraron un retroceso claro, lo que indica que la presión a corto plazo sobre los sectores con valoraciones elevadas sigue siendo considerable.
Aun así, la lógica a largo plazo de la IA no ha cambiado. El capital ha comenzado a rotar de forma más evidente hacia acciones de salud, financieras, materias primas y también hacia el sector relacionado con las criptomonedas.
Bitcoin (BTC) subió alrededor de 22% en una sola semana, impulsando un rebote fuerte en Robinhood, Coinbase y otras.
Trump volvió a pedir impulsar la 《CLARITY Act》, lo que también añade expectativas de política para el mercado cripto.
Ahora, lo que realmente hay que vigilar son los bonos del Tesoro.
El rendimiento a 10 años volvió a subir hasta alrededor de 4.73%, y el de 30 años alcanzó 5.27%; los rendimientos de los bonos largos siguen en niveles elevados.
Desde que la deuda pública de EE. UU. superó los 4 billones de dólares, aunque el Tesoro ha intensificado las recompras de bonos a largo plazo, el mercado no cree que esto vaya a resolver el problema del déficit fiscal y la expansión de la deuda.
Para las acciones de EE. UU., que los rendimientos de los bonos largos sigan al alza implica presión sobre las valoraciones, especialmente en las acciones tecnológicas y de crecimiento.
Pero si las ganancias de las empresas de IA pueden mantener un crecimiento acelerado, esta presión no cambiará fácilmente la lógica a largo plazo del sector tecnológico.
La próxima semana, hay dos cosas que vale la pena seguir de cerca:
Una es lo que la Reserva Federal declare sobre inflación y tasas en la reunión de Jackson Hole.
La otra es el informe de resultados de Nvidia.
Mientras la demanda de IA y el desempeño sigan superando las expectativas, las acciones tecnológicas tendrán respaldo.
Pero si los rendimientos de los bonos del Tesoro continúan subiendo, la volatilidad a corto plazo en las acciones de EE. UU. podría amplificarse aún más...
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