Espero que todos estén bien, así que comencemos un razonamiento detallado con fuentes....
Las ventas de criptomonedas rara vez ocurren debido a una sola razón. La mayoría de los grandes días rojos provienen de múltiples puntos de presión que impactan al mismo tiempo. Cuando los mercados se vuelven defensivos, los flujos de ETF se invierten, el apalancamiento se elimina y la liquidez se agota, todo el mercado de criptomonedas puede deslizarse junto.
Eso es exactamente lo que estamos viendo a finales de enero de 2026.
Aquí hay un desglose claro de lo que está impulsando la actual debilidad de una manera que tiene sentido.
Choque de aversión al riesgo: la geopolítica y la incertidumbre están forzando a los inversores a reducir la exposición
Uno de los mayores desencadenantes detrás de las amplias caídas de criptomonedas es la creciente incertidumbre global. Cuando aumenta la tensión geopolítica, los inversores suelen reducir el riesgo primero y las criptomonedas son uno de los activos de riesgo más volátiles.
CoinDesk informó recientemente que Bitcoin se deslizó bruscamente, incluyendo una caída por debajo de $80,000, con traders señalando tensiones geopolíticas en aumento y el riesgo político como contribuyentes importantes.
The Wall Street Journal también describió el estado de ánimo del mercado como defensivo, con los inversores cambiando a una mentalidad de 'supervivencia' a medida que los precios se alejaban de los máximos anteriores.
Cuando la aversión al riesgo golpea, los fondos no venden solo una moneda. Reducen la exposición en todo el conjunto de criptomonedas, por eso BTC, ETH, SOL y otros caen juntos.
Ansiedad macro y de tasas: las condiciones financieras ajustadas están presionando los activos de riesgo
Incluso sin noticias negativas específicas de criptomonedas, los precios pueden caer si los traders creen que las condiciones financieras se mantendrán ajustadas.
Las tasas de interés esperadas más altas y un dólar más fuerte reducen el apetito por activos de alta volatilidad.
MarketWatch vinculó la caída de Bitcoin a una mayor incertidumbre macro y señaló que las expectativas cambiantes sobre la política de la Reserva Federal añadieron otra capa de presión.
El WSJ también señaló que el enfoque de los inversores se ha alejado de las criptomonedas a medida que dominan las preocupaciones macro.
El mecanismo es simple:
Los rendimientos más altos hacen que el efectivo y los bonos del Tesoro sean más atractivos
Los presupuestos de riesgo se reducen en todas las carteras
Las criptomonedas y altcoins a menudo se venden primero
Los flujos de ETF importan más que nunca: las salidas crean una presión de venta real
Desde que los ETFs de Bitcoin al contado se volvieron comunes, los flujos de entrada y salida de ETFs ahora tienen un impacto directo en la demanda del mercado.
Varios medios informaron sobre grandes olas de redención:
Decrypt señaló $817 millones en salidas de ETF cuando BTC alcanzó un mínimo de varios meses
Bloomberg reportó más de $700 millones retirados de ETFs de Bitcoin listados en EE.UU. en un evento importante de un solo día
Yahoo Finance destacó una racha de salida de $1.62 mil millones en varias sesiones
Las salidas de ETF no siempre significan pánico, pero crean una presión de venta constante que puede arrastrar los precios hacia abajo hasta que los flujos se estabilicen.
Deshacer el apalancamiento: las liquidaciones convierten las caídas en cascadas
Los mercados de criptomonedas siguen estando muy apalancados. Cuando el precio rompe niveles clave de soporte, las posiciones largas apalancadas se liquidan automáticamente, forzando ventas en el mercado que empujan los precios a la baja.
CoinGlass, ampliamente referenciado durante las ventas, rastrea datos de liquidaciones a través de intercambios.
La cascada típica se ve así:
BTC cae y activa paradas
Los quebrantos de soporte y las liquidaciones aumentan
La venta se acelera a través de los mercados de derivados
Las altcoins caen más debido a una liquidez más delgada
Por eso pequeñas caídas pueden convertirse rápidamente en reducciones agudas.
La liquidez delgada hace que los movimientos sean peores de lo que deberían ser
Las condiciones de liquidez importan tanto como los titulares.
CoinDesk destacó específicamente que la liquidez del fin de semana es delgada, lo que puede magnificar los movimientos a la baja, haciendo que las caídas sean más pronunciadas y rápidas que durante las condiciones de negociación normales.
Cuando la liquidez es delgada:
Hay menos compradores en el libro de órdenes
Las ventas del mercado mueven el precio de manera más agresiva
La volatilidad aumenta, activando más liquidaciones
Por qué las altcoins caen más que BTC
Incluso cuando Bitcoin es el titular, las altcoins suelen caer más porque:
Son de mayor beta y más volátiles
Tienen una liquidez más delgada que BTC
BTC y ETH se utilizan como colateral, por lo que cuando los principales caen, los traders reducen el riesgo en todas partes
BTC se comporta como el índice del mercado, mientras que ETH, BNB y SOL se negocian como activos de alto crecimiento durante el estrés.
El estrés específico de criptomonedas puede añadir presión
Además de los macro y flujos, los problemas nativos de criptomonedas también pueden afectar el sentimiento.
Yahoo Finance citó un comentario de CryptoQuant que la rentabilidad de la minería de Bitcoin alcanzó un mínimo de varios meses, añadiendo otra capa de estrés al ecosistema.
Instituciones como el BIS también han enfatizado las vulnerabilidades estructurales en los mercados de criptomonedas, especialmente en torno a la volatilidad y el riesgo de liquidez.
¿Qué Señalaría una Estabilización?
Los mercados no se recuperan instantáneamente, pero la presión de venta a menudo disminuye cuando las señales medibles mejoran:
Las salidas de ETF se desaceleran o vuelven a flujos de entrada
Las liquidaciones se enfrían a medida que los vendedores forzados se despejan
BTC mantiene niveles clave de soporte durante múltiples sesiones
La volatilidad baja y la liquidez regresa
Los titulares macro se calman
Las criptomonedas están bajando debido a que el sentimiento de aversión al riesgo, la incertidumbre política, las salidas de ETF, las liquidaciones por apalancamiento y la liquidez delgada están golpeando al mismo tiempo.
En este entorno, los mercados no seleccionan ganadores, reducen la exposición de manera general. Por eso, BTC, ETH, BNB y SOL pueden caer juntos.
No es asesoramiento financiero. Mantente cauteloso, gestiona el riesgo y observa de cerca las señales macro.
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