Un amplio retroceso en los productos de inversión en criptomonedas coincidió con una suavidad más amplia en el mercado, ya que la capitalización total del mercado de criptomonedas cayó aproximadamente un 6% el jueves. Bitcoin (CRYPTO: BTC) y los fondos de Ether (CRYPTO: ETH) juntos registraron casi $1 mil millones en salidas, entre los movimientos más grandes de un solo día del año, según SoSoValue. Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin al contado lideraron el retroceso, desprendiéndose de aproximadamente $817.9 millones y marcando la mayor salida diaria desde noviembre de 2025. La caída llegó a medida que el sentimiento de aversión al riesgo se extendió más allá de los activos digitales, con el oro retrocediendo alrededor del 4% después de un reciente aumento por encima de $5,300 por onza, según datos de TradingView. El estado de ánimo del mercado de ese día también reflejó indicadores del espacio tecnológico tradicional, ya que las preocupaciones sobre acciones relacionadas con la IA y una fuerte caída en las acciones de Microsoft añadieron precaución en las acciones.
Puntos clave
Los fondos de Bitcoin (CRYPTO: BTC) y Ether (CRYPTO: ETH) registraron casi $1 mil millones en salidas netas el jueves, uno de los mayores movimientos del año, subrayando un cambio en el apetito por exposiciones de criptomonedas de primer nivel.
Los ETF de Bitcoin al contado solo vieron salir $817.9 millones del mercado en una sola sesión, el retiro diario más pronunciado desde finales de 2025, destacando la fragilidad de la demanda a corto plazo para productos BTC respaldados físicamente.
Los precios del oro cayeron alrededor del 4% a medida que el sentimiento de riesgo se deterioró y las acciones, incluidas las vinculadas a la IA, enfrentaron presión; las acciones de Microsoft (EXCHANGE: NASDAQ: MSFT) cayeron aproximadamente un 10%, amplificando la retirada entre activos.
Los flujos de ETF de Bitcoin para enero se volvieron negativos a medida que las salidas semanales persistieron, con el total de la semana acercándose a $978 millones y las transiciones de diciembre a enero permaneciendo inestables para muchos fondos.
El rendimiento de los fondos de altcoins siguió siendo negativo, con los ETF de Ether al contado retirando alrededor de $155.6 millones y los fondos de XRP (CRYPTO: XRP) disminuyendo alrededor de $92.9 millones; los ETF de Solana (CRYPTO: SOL) también publicaron retiros modestos de $2.2 millones.
En general, los ETP de criptomonedas aún gestionan activos significativos, con aproximadamente $178 mil millones en productos cotizados en bolsa de criptomonedas, mientras que los ETF de BTC al contado representan aproximadamente el 6.5% de la capitalización de mercado estimada de Bitcoin de aproximadamente $1.65 billones; sigue siendo un canal de liquidez significativo para los jugadores institucionales.
Tíckers mencionados: $BTC, $ETH, $XRP, $SOL, $MSFT
Sentimiento: Bajista
Impacto del precio: Negativo. Las salidas y caídas de precios de activos en curso indican un entorno de aversión al riesgo que presiona tanto a las acciones de criptomonedas como a los activos al contado.
Idea de trading (No es asesoramiento financiero): Mantener. Una postura de esperar y ver puede ser prudente hasta que haya evidencia más clara de que la liquidez mejora y los catalizadores macroeconómicos se estabilizan.
Contexto del mercado: La retirada de los ETF de criptomonedas refleja una retirada de liquidez más amplia en activos de riesgo, con los inversores reevaluando la exposición a medida que los titulares macroeconómicos y las rotaciones de sector impulsan correlaciones más altas entre productos de activos digitales y mercados tradicionales.
Por qué es importante
Los flujos del fin de semana y de la semana pintan un retrato de un mercado aún impulsado en gran medida por el sentimiento y el riesgo macroeconómico en lugar de puramente por señales en cadena. La presión dual sobre los productos BTC/ETH al contado y las salidas en los ETF de altcoins revelan cuán sensibles siguen siendo los productos de inversión en criptomonedas a las dinámicas amplias de aversión al riesgo. Con las entradas/salidas de ETF a menudo utilizadas por participantes institucionales para adquirir o deshacer la exposición, un patrón sostenido de redenciones puede traducirse en movimientos de precios diarios más delgados para los activos subyacentes. Los datos sugieren que incluso los productos bien establecidos, incluidos los ETF de BTC al contado, que continúan representando una parte considerable de la demanda invertible del activo, son susceptibles a cambios en la tolerancia al riesgo de los inversores que acompañan a los vientos en contra geopolíticos y macroeconómicos.
Desde una perspectiva de estructura de mercado, las salidas amplían la desconexión entre la acción del precio principal y la narrativa a largo plazo de las criptomonedas como una cobertura macroeconómica o un activo de riesgo. Si bien Bitcoin y Ether aún gestionan decenas de miles de millones en AUM a través de ETP, y a pesar de su dominio relativo en las asignaciones de los inversores, los flujos de fondos apuntan a una multitud cautelosa que prioriza la protección de liquidez y las redenciones sobre la nueva asignación de capital. El segmento de ETF de Bitcoin por sí solo ha acumulado aproximadamente $107.65 mil millones en activos bajo gestión, representando aproximadamente el 6.5% de la capitalización de mercado actual de Bitcoin, subrayando el papel de corretaje y estructura de fondos en el marco de precios y liquidez del espacio.
El entorno de riesgo más amplio también está dando forma a cómo los mercados de criptomonedas interactúan con las acciones tecnológicas tradicionales. La venta indiscriminada de acciones relacionadas con la IA, como lo ilustra la rápida caída de Microsoft, se alimenta de una narrativa más amplia de apetito de riesgo selectivo en lugar de una caída específica de criptomonedas. Este estado de ánimo más amplio entre activos cruzados puede complicar las estrategias de negociación que dependen de catalizadores a corto plazo en los mercados de criptomonedas, haciendo que las próximas semanas sean una prueba de si la debilidad es transitoria o una señal de una reubicación de capital más persistente lejos de los instrumentos valorados en criptomonedas.
Flujos de ETF de Bitcoin desde el 15 de enero. Fuente: SoSoValue
Los observadores de la industria han señalado el elevado apalancamiento en ciertos lugares de derivados como otro contribuyente a la caída. En una nota citada por CryptoQuant, se encontró que las posiciones de alto apalancamiento en un intercambio de derivados descentralizado habían sufrido pérdidas materiales en un corto período, ilustrando cómo el apalancamiento puede amplificar los movimientos del mercado durante una caída. La biografía del riesgo que rodea a los ETP de criptomonedas no se impulsa puramente por métricas en cadena; también refleja cómo los inversores emplean (y deshacen) el apalancamiento a través de derivados y productos relacionados cuando cambia el sentimiento.
Más allá de la acción del precio, los elementos estructurales subyacentes como la gestión de activos y las señales regulatorias continúan dando forma al panorama. El mercado del Reino Unido ya ha mostrado disposición para adoptar los ETP de criptomonedas a través de nuevos lanzamientos, ya que Valour y otros proveedores recibieron claridad regulatoria tras el levantamiento de ciertas restricciones; estas evoluciones podrían reintroducir nuevos canales de demanda para las exposiciones de BTC y ETH una vez que la niebla macroeconómica se disipe.
Qué observar a continuación
Próximo lote de datos de flujo de ETP de criptomonedas y agregados semanales actualizados para evaluar si las salidas persisten o comienzan a revertirse.
Desarrollos regulatorios en el Reino Unido y en otros lugares que permiten nuevos ETP y posibles cambios en la estructura del producto para exposiciones de BTC y ETH.
Métricas de liquidez y apalancamiento en lugares clave de derivados, particularmente alrededor de Hyperliquid y otras plataformas descentralizadas mencionadas por firmas de análisis de mercado.
Acción del precio para BTC y ETH en el corto plazo, con atención a los catalizadores macroeconómicos y niveles de soporte potenciales que podrían desencadenar una revalorización basada en capex de activos de riesgo.
Fuentes y verificación
Datos de SoSoValue sobre salidas para BTC y ETH y la escala de retiros de ETF de BTC al contado
Datos de TradingView sobre movimientos de precios del oro y contexto alrededor de XAUUSD
Actualizaciones de CoinShares y AUM relacionadas para ETP de criptomonedas y la participación de mercado total de ETP de criptomonedas
Comentario de CryptoQuant sobre la exposición al apalancamiento y las posiciones largas de Hyperliquid eliminadas durante la sesión
Movimientos regulatorios en el Reino Unido y lanzamientos de ETP relacionados como los productos BTC/ETH de Valour tras los desarrollos de la FCA
Este artículo fue publicado originalmente como Los ETF de criptomonedas ven salidas diarias de más de $1B a medida que los mercados caen por noticias rompedoras sobre criptomonedas – su fuente confiable de noticias sobre criptomonedas, noticias sobre Bitcoin y actualizaciones sobre blockchain.
