Bitcoin y el mercado cripto en general se revalorizaron esta semana después de que una medida del Tesoro de EE. UU. amplió de manera efectiva las recompras de bonos a largo plazo sin ser etiquetada como flexibilización cuantitativa. El cambio reavivó el debate sobre si las medidas de liquidez en curso—por mucho que se presenten de ese modo—pueden respaldar activos de alta volatilidad como Bitcoin y Ether.
Bitcoin subió más de un 23% hacia los 79.000 dólares y Ether superó los 2.400 dólares, según los movimientos del mercado descritos en la información original. El mismo tema se ha ido filtrando hacia la estrategia corporativa en el sector cripto, desde reasignaciones de tesorería hasta ampliaciones de la minería e incluso nuevas vías para el trading de derivados regulados.
Conclusiones clave
Geoff Kendrick, de Standard Chartered, vinculó la fortaleza de Bitcoin con el aumento de recompras de bonos a largo plazo en EE. UU., señalando 65.500 dólares como un nivel técnico clave.
Metaplanet está ampliando su apuesta por la tesorería en Bitcoin hacia EE. UU. al adquirir una participación de control en Super League, que cotiza en Nasdaq, para renombrarla Superplanet.
Cypherpunk Technologies lanzará la minería de Zcash tras un acuerdo de capital accionarial de 33,33 millones de dólares, afirmando aproximadamente 18% de la tasa hash de la red de Zcash.
La CFTC busca comentarios públicos sobre futuros vinculados a la capacidad informática de la IA, mientras que CME Group planea un lanzamiento relacionado el 5 de octubre, sujeto a aprobación.
Óptica de liquidez y el rebote de “no-QE” de Bitcoin
Según Geoff Kendrick, de Standard Chartered, el plan del Tesoro de EE. UU. de al menos duplicar ciertas recompras de bonos con vencimiento largo es “exactamente el tipo de cosa que Bitcoin ama”, enmarcando el movimiento como un impulso de liquidez incluso si se queda corto del lenguaje de QE. Kendrick destacó el potencial de una confirmación técnica, señalando 65.500 dólares como un nivel clave para Bitcoin.
El informe original señala que el programa de recompra del Tesoro amplía las operaciones para cupones de 10 a 20 años y de 20 a 30 años, con la ejecución programada desde el 9 de septiembre hasta el 4 de noviembre. En el periodo inmediato posterior, los rendimientos de largo plazo cayeron y Bitcoin subió más de 6% hasta casi 69.000 dólares, con la referencia de precio atribuida a CoinMarketCap en la fuente.
Es importante destacar que la tesis alcista de Kendrick es condicional. El análisis señala que Bitcoin debe mantenerse por encima de los 65.500 dólares para que la interpretación de “mínimo del ciclo” siga intacta. Quienes sigan esta narrativa probablemente se enfocarán menos en la etiqueta asociada al apoyo gubernamental y más en si persiste el impulso de liquidez junto con la dinámica de crédito y rendimiento.
Metaplanet lleva su estrategia de tesorería en Bitcoin a Estados Unidos
Los movimientos corporativos reflejaron la conversación macro. Metaplanet anunció planes para tomar una participación de control en Super League Enterprise, que cotiza en Nasdaq, como parte de la expansión de su enfoque de tesorería en Bitcoin a los mercados de EE. UU.
Según se describe en la cobertura original, Metaplanet aportará 2.100 BTC y 2,5 millones de dólares en efectivo a Super League, que se espera que se renombre Superplanet. Se dice que la contribución de BTC proviene de las tenencias de tesorería existentes, en lugar de compras nuevas, y representa menos del 5% de las aproximadamente 43.000 BTC que posee Metaplanet.
La dirección de Metaplanet describió la estructura como la creación de dos vías para captar capital: Superplanet en EE. UU. y Metaplanet en Japón. El informe también señala que las acciones de Super League subieron más de un 50% con la noticia. Para los participantes del mercado, la conclusión clave es el cambio estratégico de simplemente mantener Bitcoin como un activo de balance hacia construir vehículos que podrían acceder de forma más directa a la liquidez y a la demanda de inversores en distintas jurisdicciones.
Se espera que el acuerdo se cierre en el cuarto trimestre, sujeto a la aprobación de los accionistas y a condiciones estándar, según la fuente.
Cypherpunk se expande a la minería de Zcash con una gran reclamación de tasa hash
Si bien las narrativas tradicionales sobre Bitcoin se apoyaban en la liquidez macro, otra línea se centró en la infraestructura y en catalizadores específicos del token. Cypherpunk Technologies anunció que se expandirá a la minería de Zcash (ZEC) después de adquirir una flota minera de Winklevoss Capital mediante un acuerdo de capital accionarial de 33,33 millones de dólares.
El informe original indica que el montaje de Cypherpunk ya está en línea en instalaciones de EE. UU., produciendo alrededor de 4,2 GSol/s y dando a la empresa aproximadamente 18% de la tasa hash actual de la red de Zcash. Además de la exposición a la minería, Cypherpunk mantiene 323.394 ZEC, cerca de 1,9% del suministro en circulación, y apunta a 5% de participación.
El argumento de la empresa sobre la economía de la minería de Zcash frente a la minería de Bitcoin o a cargas de trabajo de centros de datos relacionadas con la IA—también reflejado en la fuente—importará principalmente porque la rentabilidad de la minería es sensible a múltiples variables: el precio de ZEC, la tasa hash de la red, la dificultad de minería y los costos operativos. El informe también señala el contexto más amplio: ZEC había disparado más de 1.300% durante los 12 meses previos antes de corregir.
Otra parte del trasfondo es la hoja de ruta técnica de Zcash. La fuente apunta a la actualización Ironwood de la red, implementada el 28 de julio para reemplazar el pool Orchard después de una falla que podría haber permitido la creación de ZEC falsificadas. También indica que nunca se detectó explotación. Para los lectores, la implicación práctica es que los cambios de protocolo pueden influir tanto en los supuestos de seguridad como en las operaciones de minería, incluso cuando el impacto inmediato no se ve claramente en el precio día a día.
La CFTC busca aportes sobre futuros de cómputo de IA mientras CME se prepara para lanzar
La atención regulatoria no se limita a los activos nativos de las criptomonedas. La Comisión de Futuros y Materias Primas de Estados Unidos (CFTC) busca comentarios públicos sobre contratos de futuros vinculados a la capacidad informática de la IA; un esfuerzo que podría ayudar a definir cómo los mercados valoran y cubren el costo de la infraestructura intensiva en cómputo.
Según se informó, Bloomberg dijo que la CFTC envió una solicitud de comentarios a la Oficina de Gestión y Presupuesto de la Casa Blanca. Por separado, CME Group anunció la semana pasada que planea lanzar dos contratos de futuros de cómputo el 5 de octubre, sujeto a aprobación regulatoria, con Silicon Data proporcionando los puntos de referencia. La fuente también atribuye estimaciones a TD Lombard, Goldman Sachs y Bridgewater Associates, que sitúan el gasto en infraestructura de IA en aproximadamente entre 2% y 2,5% del PIB de EE. UU. este año.
La importancia para la estructura del mercado es sencilla: si el cómputo se vuelve negociable mediante futuros regulados, podría ofrecer herramientas de cobertura para industrias expuestas a fluctuaciones en energía, disponibilidad de hardware y ciclos de demanda. También podría introducir un nuevo punto de referencia de precios que afecte indirectamente las decisiones de inversión en proveedores de infraestructura de IA y operadores de centros de datos.
Sin embargo, los plazos parecen complicados por pasos de revisión. La fuente señala que, una vez concluya la revisión de la Casa Blanca, se espera que la CFTC abra un periodo de comentarios, que normalmente dura entre 30 o 60 días, según Bloomberg. Ese proceso podría influir aún más en el calendario de otros productos relacionados con el cómputo que estén bajo consideración regulatoria, incluidos los que, según el informe original, planea Intercontinental Exchange.
Qué vigilar a continuación
Los traders de criptomonedas y los asignadores de largo plazo podrían querer seguir si el impulso de Bitcoin se mantiene por encima del nivel técnico de 65.500 dólares señalado por Standard Chartered, y si surgen medidas adicionales de “liquidez sin QE”. En el lado empresarial, observe cómo evoluciona el vehículo de EE. UU. de Metaplanet después del cierre, y si la economía de la minería de Zcash se estabiliza a medida que la tasa hash y la dificultad se mueven; mientras tanto, los reguladores siguen definiendo cómo deben estructurarse los futuros de capacidad informática.
Este artículo se publicó originalmente como: El enfoque “Not-QE” del Tesoro de EE. UU. impulsa los precios de Bitcoin en Crypto Breaking News: su fuente confiable de noticias cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.