El capital en espera de un prestatario puede parecer disponible, pero económicamente puede convertirse en un espacio vacío.
@TermMax V2 aborda este problema mediante Composable Base Yield.
Un curador de bóveda puede seleccionar una fuente de rendimiento subyacente, incluidas bóvedas ERC-4626 compatibles. Mientras los fondos esperan ser emparejados con una orden de préstamo a tasa fija, el capital no emparejado puede permanecer invertido en esa fuente subyacente.
Cuando un prestatario toma una orden, el capital requerido se recupera automáticamente y se mueve a la posición de TermMax de tasa fija. Después del repago o del vencimiento, puede regresar a la bóveda subyacente.
Lo interesante está en el enrutamiento. El mismo capital no necesita permanecer completamente inactivo mientras se espera la demanda de tasa fija. Puede moverse entre una capa de rendimiento base y el mercado de plazo fijo a medida que cambia la posición.
TermMax ha explicado este modelo usando bóvedas Morpho como un ejemplo compatible. La tasa flotante subyacente se mantiene variable, mientras que la posición de TermMax emparejada sigue su estructura de tasa fija.
Esto no elimina el riesgo. Los usuarios aún deben considerar los riesgos de contratos inteligentes, liquidez, del curador y del protocolo subyacente. Pero la arquitectura ofrece una respuesta reflexiva a una pregunta importante de DeFi: ¿cómo puede el capital en espera seguir siendo útil sin impedir que sirva una orden a tasa fija?
Para mí, eso hace que la composabilidad sea más que solo conectar protocolos. Se convierte en una forma de coordinar capital a través de diferentes etapas de su recorrido.
$TMX #TermMax #termmax
@TermMax V2 aborda este problema mediante Composable Base Yield.
Un curador de bóveda puede seleccionar una fuente de rendimiento subyacente, incluidas bóvedas ERC-4626 compatibles. Mientras los fondos esperan ser emparejados con una orden de préstamo a tasa fija, el capital no emparejado puede permanecer invertido en esa fuente subyacente.
Cuando un prestatario toma una orden, el capital requerido se recupera automáticamente y se mueve a la posición de TermMax de tasa fija. Después del repago o del vencimiento, puede regresar a la bóveda subyacente.
Lo interesante está en el enrutamiento. El mismo capital no necesita permanecer completamente inactivo mientras se espera la demanda de tasa fija. Puede moverse entre una capa de rendimiento base y el mercado de plazo fijo a medida que cambia la posición.
TermMax ha explicado este modelo usando bóvedas Morpho como un ejemplo compatible. La tasa flotante subyacente se mantiene variable, mientras que la posición de TermMax emparejada sigue su estructura de tasa fija.
Esto no elimina el riesgo. Los usuarios aún deben considerar los riesgos de contratos inteligentes, liquidez, del curador y del protocolo subyacente. Pero la arquitectura ofrece una respuesta reflexiva a una pregunta importante de DeFi: ¿cómo puede el capital en espera seguir siendo útil sin impedir que sirva una orden a tasa fija?
Para mí, eso hace que la composabilidad sea más que solo conectar protocolos. Se convierte en una forma de coordinar capital a través de diferentes etapas de su recorrido.
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