He estado pensando en por qué el crédito a tasa fija no terminó de despegar en DeFi, aunque todo el mundo se queja de que los APY variables se mueven en Aave y Compound. Pasé el fin de semana investigando TermMax y, honestamente, entendí la idea de una forma en que la mayoría de los protocolos de "tasa fija" no lo han hecho para mí.
Lo que me llama la atención es que no se limitan a añadir tasas fijas a un pool de préstamos. En realidad construyeron el mecanismo de préstamos, el sistema de tasas y el trading de opciones dentro de un solo sistema, así que no tienes que coordinar tres protocolos distintos para cubrir una posición. Probé un préstamo pequeño con garantía en ETH y fijé una tasa por un plazo determinado; ninguna sorpresa con subidas de tasa a mitad de la posición. Solo eso resolvió un problema que me ha afectado antes durante semanas volátiles.
Lo que todavía estoy masticando es la profundidad de liquidez. Los mercados con plazos fijos viven o mueren dependiendo de que haya suficiente gente en ambos lados: los prestamistas que buscan certeza de rendimiento y los prestatarios que quieren costos predecibles. Al principio me pareció un poco delgado en algunas vencimientos, lo cual tiene sentido para algo más nuevo. No es un factor decisivo, solo algo que estoy observando antes de aumentar el tamaño.
El enfoque en opciones es lo que realmente me mantuvo leyendo más allá de la parte de préstamos. Poder estructurar coberturas junto con un préstamo fijo, en el mismo lugar, sin cambiar de billeteras ni puentear, es el tipo de fricción pequeña que sí importa día a día.
No es asesoramiento financiero, solo curiosidad genuina por si alguien más ya ha pasado posiciones más grandes por aquí. ¿Cuál ha sido tu experiencia con el deslizamiento en los términos con vencimientos más largos?
#termmax @TermMax
Lo que me llama la atención es que no se limitan a añadir tasas fijas a un pool de préstamos. En realidad construyeron el mecanismo de préstamos, el sistema de tasas y el trading de opciones dentro de un solo sistema, así que no tienes que coordinar tres protocolos distintos para cubrir una posición. Probé un préstamo pequeño con garantía en ETH y fijé una tasa por un plazo determinado; ninguna sorpresa con subidas de tasa a mitad de la posición. Solo eso resolvió un problema que me ha afectado antes durante semanas volátiles.
Lo que todavía estoy masticando es la profundidad de liquidez. Los mercados con plazos fijos viven o mueren dependiendo de que haya suficiente gente en ambos lados: los prestamistas que buscan certeza de rendimiento y los prestatarios que quieren costos predecibles. Al principio me pareció un poco delgado en algunas vencimientos, lo cual tiene sentido para algo más nuevo. No es un factor decisivo, solo algo que estoy observando antes de aumentar el tamaño.
El enfoque en opciones es lo que realmente me mantuvo leyendo más allá de la parte de préstamos. Poder estructurar coberturas junto con un préstamo fijo, en el mismo lugar, sin cambiar de billeteras ni puentear, es el tipo de fricción pequeña que sí importa día a día.
No es asesoramiento financiero, solo curiosidad genuina por si alguien más ya ha pasado posiciones más grandes por aquí. ¿Cuál ha sido tu experiencia con el deslizamiento en los términos con vencimientos más largos?
#termmax @TermMax