Recientemente, cuando volví a pensar en @TermMax, sentí que lo que realmente le falta quizá no sean más funciones, sino más traders reales.
Porque el mercado de tipo fijo no es como el mercado spot normal.
En el spot solo necesitas preocuparte por el precio actual, pero en el tipo fijo también hay que tener en cuenta el plazo, el costo de financiación, la liquidez y las expectativas futuras. Sin suficientes prestatarios y prestamistas, cualquier curva de tasas “bonita” podría ser solo el resultado de que un pequeño grupo de capital la construyó.
TermMax ya ha montado gran parte de la infraestructura: FT y XT se encargan de la división de activos, Range Order gestiona la curva de tasas, Limit Order permite a los usuarios cotizar activamente y Curator se encarga de administrar la liquidez.
Desde la perspectiva de la estructura del producto, el rompecabezas ya está bastante completo.
El siguiente paso, de verdad importante, es el propio mercado.
Si la demanda de préstamos sigue aumentando, si los prestamistas están dispuestos a proporcionar fondos a largo plazo y si varios plazos van formando gradualmente cotizaciones estables, entonces TermMax podría pasar de ser un “protocolo de tipo fijo” a convertirse en un verdadero mercado de tasas en la cadena.
En cambio, si grandes cantidades de dinero solo entran por los incentivos y, al terminar la campaña, se van rápidamente, entonces ni siquiera los mecanismos más elegantes podrán crear un foso duradero.
Por eso, mi evaluación de TermMax cada vez es más simple: que las funciones no sean lo más digno de debatirse; la verdadera necesidad es lo que importa.
Qué tan lejos puede llegar un protocolo no se mide por cuántos módulos sea capaz de diseñar, sino por cuánta gente decide quedarse después de que terminen los incentivos.
@TermMax
#TermMax
#termmax @TermMax @TermMax $BTC
Porque el mercado de tipo fijo no es como el mercado spot normal.
En el spot solo necesitas preocuparte por el precio actual, pero en el tipo fijo también hay que tener en cuenta el plazo, el costo de financiación, la liquidez y las expectativas futuras. Sin suficientes prestatarios y prestamistas, cualquier curva de tasas “bonita” podría ser solo el resultado de que un pequeño grupo de capital la construyó.
TermMax ya ha montado gran parte de la infraestructura: FT y XT se encargan de la división de activos, Range Order gestiona la curva de tasas, Limit Order permite a los usuarios cotizar activamente y Curator se encarga de administrar la liquidez.
Desde la perspectiva de la estructura del producto, el rompecabezas ya está bastante completo.
El siguiente paso, de verdad importante, es el propio mercado.
Si la demanda de préstamos sigue aumentando, si los prestamistas están dispuestos a proporcionar fondos a largo plazo y si varios plazos van formando gradualmente cotizaciones estables, entonces TermMax podría pasar de ser un “protocolo de tipo fijo” a convertirse en un verdadero mercado de tasas en la cadena.
En cambio, si grandes cantidades de dinero solo entran por los incentivos y, al terminar la campaña, se van rápidamente, entonces ni siquiera los mecanismos más elegantes podrán crear un foso duradero.
Por eso, mi evaluación de TermMax cada vez es más simple: que las funciones no sean lo más digno de debatirse; la verdadera necesidad es lo que importa.
Qué tan lejos puede llegar un protocolo no se mide por cuántos módulos sea capaz de diseñar, sino por cuánta gente decide quedarse después de que terminen los incentivos.
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