¿El ciclo súper del sector de almacenamiento podrá durar hasta 2027? $SNDK
SK hynix, Samsung, SanDisk y Micron recientemente han sacado fuertes sumas de dinero para recomprar y cancelar acciones; la intensidad ha sido muy alta $SKHY
SK hynix invierte 40 billones de wones coreanos en recomprar y cancelar acciones $MU
Samsung prevé destinar entre 90 y 110 billones de wones coreanos para la devolución a los accionistas
SanDisk ya ha aumentado considerablemente el monto de recompra
Micron también planea devolver a los accionistas una mayor parte del efectivo excedente
Lao Li tiene dos interpretaciones:
Primero, como los fabricantes de memoria de repente se vuelven locos recomprando acciones, ¿significa que creen que el sector ya llegó a su punto máximo de ciclo, y que aprovechan ahora que las ganancias son altas para meter el efectivo en el bolsillo?
La segunda es que esta vez es diferente a lo de antes
Antes, cada vez que la memoria subía de precio, los grandes se apresuraban a expandir la producción; al final, terminaba habiendo exceso de capacidad, caídas bruscas de precios y el sector volvía a entrar en un ciclo bajista
Pero ahora, la demanda de HBM impulsada por la IA sigue desplazando la capacidad tradicional de DRAM, y además las órdenes a largo plazo están aseguradas, por lo que el flujo de caja en manos de los fabricantes de almacenamiento es claramente más fuerte. Así que esta vez eligen expandir la producción y recomprar a la vez, devolviendo directamente las ganancias a los accionistas
Actualmente, se estima que la escasez de DRAM y HBM continuará hasta después de 2027. El momento en el que realmente hay que estar alerta podría ser a partir de la segunda mitad de 2027, especialmente porque es posible que el crecimiento de la oferta de NAND supere primero a la demanda
Por eso, ahora todavía no se puede concluir de forma simple que el ciclo súper de almacenamiento ya tocó techo
La industria se está moviendo lentamente de los periodos de subidas y bajadas extremas a un negocio de alto flujo de caja sustentado por la demanda de IA
La verdadera prueba de estrés quizá haya que esperar hasta después de 2027
Así que no se preocupen: ¡el almacenamiento todavía da para jugar!
#三星拟周五公布新股东回报计划
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Lao Li tiene dos interpretaciones:
Primero, como los fabricantes de memoria de repente se vuelven locos recomprando acciones, ¿significa que creen que el sector ya llegó a su punto máximo de ciclo, y que aprovechan ahora que las ganancias son altas para meter el efectivo en el bolsillo?
La segunda es que esta vez es diferente a lo de antes
Antes, cada vez que la memoria subía de precio, los grandes se apresuraban a expandir la producción; al final, terminaba habiendo exceso de capacidad, caídas bruscas de precios y el sector volvía a entrar en un ciclo bajista
Pero ahora, la demanda de HBM impulsada por la IA sigue desplazando la capacidad tradicional de DRAM, y además las órdenes a largo plazo están aseguradas, por lo que el flujo de caja en manos de los fabricantes de almacenamiento es claramente más fuerte. Así que esta vez eligen expandir la producción y recomprar a la vez, devolviendo directamente las ganancias a los accionistas
Actualmente, se estima que la escasez de DRAM y HBM continuará hasta después de 2027. El momento en el que realmente hay que estar alerta podría ser a partir de la segunda mitad de 2027, especialmente porque es posible que el crecimiento de la oferta de NAND supere primero a la demanda
Por eso, ahora todavía no se puede concluir de forma simple que el ciclo súper de almacenamiento ya tocó techo
La industria se está moviendo lentamente de los periodos de subidas y bajadas extremas a un negocio de alto flujo de caja sustentado por la demanda de IA
La verdadera prueba de estrés quizá haya que esperar hasta después de 2027
Así que no se preocupen: ¡el almacenamiento todavía da para jugar!
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