Las principales criptomonedas registraron fuertes subidas en general, impulsadas por una enorme ola de liquidaciones de posiciones cortas que recorrió los mercados de activos digitales. Bitcoin lideró la recuperación y tocó brevemente un máximo de la madrugada por encima de 75.500 dólares antes de estabilizarse cerca de 75.400 dólares en las operaciones del viernes, lo que representa una ganancia del 8% en 24 horas y un salto del 19% en la semana. El repunte de impulso se produce apenas unos días después de que el activo insignia cotizara cerca de 64.100 dólares, recuperando efectivamente niveles de precio no vistos desde finales de mayo.
El agresivo movimiento de precios desencadenó liquidaciones generalizadas entre los vendedores en corto, eliminando aproximadamente 1.000 millones de dólares en posiciones bajistas entre 140.416 operadores en una sola ventana de 24 horas. Las liquidaciones totales del mercado alcanzaron 1,23 mil millones de dólares en ese periodo. Esta última purga se produce tras una liquidación corta sin precedentes de 3.000 millones de dólares el día anterior, la mayor anulación de un solo día registrada desde 2021, y que llevó a que la cobertura forzada de cortos en dos días superara los 4.000 millones de dólares. La liquidación individual más grande durante la sesión más reciente ocurrió en Hyperliquid, donde una posición corta de bitcoin por 25,13 millones de dólares se cerró automáticamente.
Analistas de mercado señalaron que la magnitud de estas liquidaciones pone de relieve que el rally está impulsado en gran medida por mecánicas estructurales del mercado, más que por compras orgánicas inmediatas. En el trading con apalancamiento, las bolsas cierran automáticamente posiciones cuando los movimientos del mercado amenazan el colateral del trader. Para los vendedores en corto que apuestan por caídas de precio, estos cierres forzados exigen compras automatizadas al contado o de futuros, creando una cascada de compras que acelera la acción alcista del precio. La capitalización total del mercado de Bitcoin ha subido a $1,5 billones en medio del apretón, aunque sigue aproximadamente un 40% por debajo de su máximo histórico, por encima de $126.000, establecido el pasado octubre.
El mercado más amplio de altcoins registró una participación sustancial en el rally, con los principales activos anotando importantes ganancias a varios días. Ether subió casi 5% hasta operar alrededor de $2.375, elevando su ganancia en siete días a aproximadamente 25%. Solana ganó más de 5% para cotizar justo por debajo de $90, con una subida de 17% en la semana, mientras que Dogecoin trepó casi 9% hasta ligeramente por encima de 8 centavos. XRP registró algunas de las ganancias más fuertes entre los activos de alta capitalización, al dispararse 16% en 24 horas hasta $1,29, reflejando un avance semanal del 28%. El token nativo de Hyperliquid, HYPE, subió más de 4% hasta cerca de $73, manteniendo una ganancia líder de la semana de casi 27%. BNB también sumó 6% para alcanzar $660, mientras que Tron quedó rezagado frente al mercado más amplio con una ganancia modesta de 1,5% hasta 34 centavos.
El catalizador del impulso en todo el sector cripto se remonta a desarrollos de política a mediados de semana en Washington. Las condiciones financieras se relajaron de forma amplia después de que el Tesoro de EE. UU. duplicara sus operaciones de recompra de bonos de largo plazo de $2 mil millones a $4 mil millones por sesión, inyectando liquidez en todo el mercado de Treasuries de $30 billones y estimulando el apetito por el riesgo en los mercados financieros globales. El optimismo institucional también se vio reforzado tras el presidente Donald Trump alentar públicamente al Congreso para avanzar con la Digital Asset Market Clarity Act durante un evento en la Casa Blanca junto a ejecutivos de importantes firmas del sector, incluidas Coinbase, Gemini, Ripple y Chainlink Labs.