Entré en TermMax esperando que la parte de los préstamos con tasa fija fuera lo principal en lo que me centraría.
En cambio, me quedé atascado una y otra vez con la forma en que el protocolo representa una única posición.
No se limita a quedarse como un préstamo ordenado. La documentación divide la estructura en FT, XT y GT, y cada componente lleva una parte distinta de la relación entre la deuda, el interés y la garantía.
Al principio suena bastante técnico, pero creo que cambia la manera en que la posición puede comportarse.
Lo que me pareció más interesante es que la propia deuda futura puede convertirse en algo que se mueve antes del vencimiento. Un prestatario puede usar el lado FT para obtener liquidez, en lugar de simplemente esperar a que el préstamo original llegue al final.
Eso me hizo mirar el resto de la arquitectura de otra manera.
En V2, TermMax también se aleja de tratar la liquidez como un solo fondo uniforme. Los contratos de órdenes por separado pueden tener sus propias curvas de precios, de modo que el mismo mercado puede contener diferentes maneras de expresar la liquidez.
Todavía estoy tratando de averiguar cuánto importa eso cuando estos mercados se vuelven más activos.
Luego está el Mercado Alpha, donde la misma mecánica subyacente conecta con estructuras de compra y venta.
Aún no tengo una conclusión clara de todo esto.
Solo encuentro que la forma en que TermMax sigue descomponiendo posiciones financieras familiares en piezas más pequeñas, cada una con utilidad por separado, es más interesante cuanto más me adentro en la documentación.
@TermMax
#TermMax
En cambio, me quedé atascado una y otra vez con la forma en que el protocolo representa una única posición.
No se limita a quedarse como un préstamo ordenado. La documentación divide la estructura en FT, XT y GT, y cada componente lleva una parte distinta de la relación entre la deuda, el interés y la garantía.
Al principio suena bastante técnico, pero creo que cambia la manera en que la posición puede comportarse.
Lo que me pareció más interesante es que la propia deuda futura puede convertirse en algo que se mueve antes del vencimiento. Un prestatario puede usar el lado FT para obtener liquidez, en lugar de simplemente esperar a que el préstamo original llegue al final.
Eso me hizo mirar el resto de la arquitectura de otra manera.
En V2, TermMax también se aleja de tratar la liquidez como un solo fondo uniforme. Los contratos de órdenes por separado pueden tener sus propias curvas de precios, de modo que el mismo mercado puede contener diferentes maneras de expresar la liquidez.
Todavía estoy tratando de averiguar cuánto importa eso cuando estos mercados se vuelven más activos.
Luego está el Mercado Alpha, donde la misma mecánica subyacente conecta con estructuras de compra y venta.
Aún no tengo una conclusión clara de todo esto.
Solo encuentro que la forma en que TermMax sigue descomponiendo posiciones financieras familiares en piezas más pequeñas, cada una con utilidad por separado, es más interesante cuanto más me adentro en la documentación.
@TermMax
#TermMax