Lo que sigo teniendo en cuenta es una posición en un token principal de Pendle (PT) que valoré antes de meterla en @TermMax , solo para ver el retorno real en lugar de confiar en el titular. El PT cotiza a 9.200 USD frente a un valor nominal de 10.000 USD, vence en 60 días. Manteniéndolo hasta el vencimiento eso es (10.000 − 9.200) / 9.200 = 8,7%, que anualiza a aproximadamente 52,9% si pudiera repetir el mismo descuento exacto cada 60 días, cosa que no puedo dar por hecho.
Lo que me hizo detenerme fue usar ese PT como garantía para un préstamo a tasa fija de TermMax. Ahora tengo el descuento incorporado del PT más cualquier diferencial fijo que el mercado de TermMax fije por encima, todo apilado en una sola posición en vez de dos apuestas separadas.
Lo que aún no sé es cómo se correlacionan estas posiciones combinadas si la fuente de rendimiento subyacente del PT y el mercado de préstamos de TermMax se ven presionados por el mismo evento al mismo tiempo.
Estoy observando cómo se comportan estas posiciones apiladas a través de un ciclo completo de volatilidad, no solo con las cuentas del mercado en calma. #TermMax @TermMax
Lo que me hizo detenerme fue usar ese PT como garantía para un préstamo a tasa fija de TermMax. Ahora tengo el descuento incorporado del PT más cualquier diferencial fijo que el mercado de TermMax fije por encima, todo apilado en una sola posición en vez de dos apuestas separadas.
Lo que aún no sé es cómo se correlacionan estas posiciones combinadas si la fuente de rendimiento subyacente del PT y el mercado de préstamos de TermMax se ven presionados por el mismo evento al mismo tiempo.
Estoy observando cómo se comportan estas posiciones apiladas a través de un ciclo completo de volatilidad, no solo con las cuentas del mercado en calma. #TermMax @TermMax