#termmax @TermMax
Anoche volví a revisar la documentación de TermMax con una interpretación inicial: su tasa fija provenía principalmente de bloquear un préstamo hasta su vencimiento. Los mecanismos cambiaron esa visión.
FT es una reclamación fungible ERC-20 canjeable por un token de deuda al vencimiento. XT es su complemento fungible: 1 FT más 1 XT equivalen a un token de deuda, y XT llega a cero al vencimiento. GT es una posición ERC-721 que registra el colateral y la deuda de un préstamo individual. FT también puede venderse antes del vencimiento a la tasa y con la liquidez disponibles en ese momento.
Una orden en rango es una serie de órdenes continuas configuradas por un setter o un curador. Su curva de precios segmentada coloca liquidez a través de rangos de APR, de modo que la tasa que recibe un tomador cambia a medida que las operaciones avanzan por la curva.
Eso me hizo verlo de otra forma.
El contrato de órdenes de la V2 alimenta los días restantes hasta el vencimiento en su cálculo de APR con las reservas virtuales de la curva. Mi interpretación es que TermMax hace más que bloquear una tasa: crea un mercado donde el tiempo, la colocación de liquidez y la ejecución determinan cómo se descubre esa tasa.
¿Cómo se ejecutarán las salidas de FT cuando la liquidez se reduzca y lleguen vendedores al mismo tiempo? ¿Qué tan concentradas pueden volverse las órdenes en un solo segmento de la curva, y qué tan distribuido está el control sobre la curva y los parámetros de riesgo? También quiero ver cómo se comporta la dependencia del oráculo y la liquidación bajo estrés.
Quiero observar esto en la práctica.
Anoche volví a revisar la documentación de TermMax con una interpretación inicial: su tasa fija provenía principalmente de bloquear un préstamo hasta su vencimiento. Los mecanismos cambiaron esa visión.
FT es una reclamación fungible ERC-20 canjeable por un token de deuda al vencimiento. XT es su complemento fungible: 1 FT más 1 XT equivalen a un token de deuda, y XT llega a cero al vencimiento. GT es una posición ERC-721 que registra el colateral y la deuda de un préstamo individual. FT también puede venderse antes del vencimiento a la tasa y con la liquidez disponibles en ese momento.
Una orden en rango es una serie de órdenes continuas configuradas por un setter o un curador. Su curva de precios segmentada coloca liquidez a través de rangos de APR, de modo que la tasa que recibe un tomador cambia a medida que las operaciones avanzan por la curva.
Eso me hizo verlo de otra forma.
El contrato de órdenes de la V2 alimenta los días restantes hasta el vencimiento en su cálculo de APR con las reservas virtuales de la curva. Mi interpretación es que TermMax hace más que bloquear una tasa: crea un mercado donde el tiempo, la colocación de liquidez y la ejecución determinan cómo se descubre esa tasa.
¿Cómo se ejecutarán las salidas de FT cuando la liquidez se reduzca y lleguen vendedores al mismo tiempo? ¿Qué tan concentradas pueden volverse las órdenes en un solo segmento de la curva, y qué tan distribuido está el control sobre la curva y los parámetros de riesgo? También quiero ver cómo se comporta la dependencia del oráculo y la liquidación bajo estrés.
Quiero observar esto en la práctica.