Un detalle en el diseño de TermMax como un protocolo de opciones de trading descentralizado que me llama la atención es que abrir una posición Alpha implica una comisión del 7% sobre la prima, mientras que las comisiones por take-profit o por ejercicio comienzan en el 1.9% del nocional.
A primera vista, el 7% parece ser el número más caro. Pero los porcentajes se aplican a bases muy distintas.
La prima es solo una parte del valor de la posición. El nocional puede ser mucho mayor, así que una comisión del 1.9% sobre el nocional puede superar una comisión del 7% sobre la prima en términos de dólares, incluso aunque el porcentaje principal sea menor.
Lo que aún no sé es qué capa de comisiones importa más cuando una operación Alpha pasa de la entrada a la ganancia realizada.
Eso también cambia el denominador que me importa. Los dólares absolutos de comisiones son más útiles que los porcentajes por sí solos, pero la medida más sólida es cuánto de la ganancia bruta de la operación esas comisiones realmente consumen.
Esa es la señal más fuerte porque pone ambas bases de comisiones dentro del mismo resultado económico, en lugar de comparar porcentajes que, de todas formas, nunca fueron directamente comparables.
Aprendería más de las comisiones totales como una proporción de la ganancia realizada entre distintas posiciones Alpha que de comparar el 7% y el 1.9% de forma aislada.
La pregunta es si el menor porcentaje basado en nocional de TermMax se mantiene como algo secundario una vez que las operaciones rentables se liquidan, o si se convierte en la comisión que se lleva la mayor parte del resultado.
Estoy observando las ratios prima-a-nocional, los dólares de comisiones por componente y las comisiones totales como proporción del P&L realizado.
@TermMax #TermMax $BTW $ACE $BOME
A primera vista, el 7% parece ser el número más caro. Pero los porcentajes se aplican a bases muy distintas.
La prima es solo una parte del valor de la posición. El nocional puede ser mucho mayor, así que una comisión del 1.9% sobre el nocional puede superar una comisión del 7% sobre la prima en términos de dólares, incluso aunque el porcentaje principal sea menor.
Lo que aún no sé es qué capa de comisiones importa más cuando una operación Alpha pasa de la entrada a la ganancia realizada.
Eso también cambia el denominador que me importa. Los dólares absolutos de comisiones son más útiles que los porcentajes por sí solos, pero la medida más sólida es cuánto de la ganancia bruta de la operación esas comisiones realmente consumen.
Esa es la señal más fuerte porque pone ambas bases de comisiones dentro del mismo resultado económico, en lugar de comparar porcentajes que, de todas formas, nunca fueron directamente comparables.
Aprendería más de las comisiones totales como una proporción de la ganancia realizada entre distintas posiciones Alpha que de comparar el 7% y el 1.9% de forma aislada.
La pregunta es si el menor porcentaje basado en nocional de TermMax se mantiene como algo secundario una vez que las operaciones rentables se liquidan, o si se convierte en la comisión que se lleva la mayor parte del resultado.
Estoy observando las ratios prima-a-nocional, los dólares de comisiones por componente y las comisiones totales como proporción del P&L realizado.
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