#termmax @TermMax $BOME $BEAT $BTW
Seguí culpando al APR de TermMax cuando este parecía peor.
Error.
El APR puede quedarse exactamente donde estaba.
El barato Lending Range Order debajo de él no tiene por qué.
Esa es la fila a la que seguí volviendo.
Treasury revisa un TermMax Market el lunes por la mañana. Misma madurez que han estado observando. El Lending Range Order tiene reservas reales sentadas detrás de la primera banda de APR; el punto de corte sigue cómodamente lejos; el APR efectivo entra en la hoja de financiación.
Bien.
Treasury deja esa fila de APR de TermMax ahí. Todavía no se aprueba nada.
Luego alguien más toma prestado.
No Treasury. Da igual.
TermMaxOrderV2 consume parcialmente ese Lending Range Order y las reservas baratas simplemente... ahora son menos profundidad barata.
Sin repricing.
La curva de TermMax sigue ahí.
Alguien acaba de usar primero la parte barata.
Lo tuve al revés un momento porque el TermMax Market todavía parece el mismo mercado cuando Treasury vuelve.Misma madurez.Mismo maker Range Order que aún puede estar activo.
Excepto que ahora la profundidad restante antes del primer punto de corte es más delgada.
Correcto.
Mismo punto de corte.
Menos profundidad antes.
En TermMax, la curva de precios del Lending Range Order no necesita moverse para que el APR efectivo del siguiente prestatario empeore. Los rellenos anteriores pueden consumir las reservas reales sentadas en la banda de APR más barata. el siguiente nocional alcanza el punto de corte antes y empieza a liquidarse más lejos a lo largo de la curva existente.
El mismo TermMaxOrderV2 haciendo exactamente lo que se suponía que hiciera.
Útil.
Treasury vuelve a abrir la hoja de financiación.
La madurez de TermMax aún coincide.
El APR que copiaron sigue ahí.
Pero la profundidad del TermMax Range Order que hacía ejecutable ese APR a su tamaño ya fue usada en parte por alguien que no vieron.
Y esa fila de financiación se ve peor después de eso.
Nadie cambió el supuesto de tasa.
Alguien cambió cuánta profundidad del Lending Range Order quedó debajo.
Mismo TermMax Market.
Misma madurez.
Mismo Lending Range Order.
Solo queda menos de la parte barata esperando cuando Treasury finalmente vuelve.
Entonces, ¿qué cotización estaba obsoleta en TermMax?
¿APR?
¿O la profundidad que nadie se molestó en copiar junto con él?
Seguí culpando al APR de TermMax cuando este parecía peor.
Error.
El APR puede quedarse exactamente donde estaba.
El barato Lending Range Order debajo de él no tiene por qué.
Esa es la fila a la que seguí volviendo.
Treasury revisa un TermMax Market el lunes por la mañana. Misma madurez que han estado observando. El Lending Range Order tiene reservas reales sentadas detrás de la primera banda de APR; el punto de corte sigue cómodamente lejos; el APR efectivo entra en la hoja de financiación.
Bien.
Treasury deja esa fila de APR de TermMax ahí. Todavía no se aprueba nada.
Luego alguien más toma prestado.
No Treasury. Da igual.
TermMaxOrderV2 consume parcialmente ese Lending Range Order y las reservas baratas simplemente... ahora son menos profundidad barata.
Sin repricing.
La curva de TermMax sigue ahí.
Alguien acaba de usar primero la parte barata.
Lo tuve al revés un momento porque el TermMax Market todavía parece el mismo mercado cuando Treasury vuelve.Misma madurez.Mismo maker Range Order que aún puede estar activo.
Excepto que ahora la profundidad restante antes del primer punto de corte es más delgada.
Correcto.
Mismo punto de corte.
Menos profundidad antes.
En TermMax, la curva de precios del Lending Range Order no necesita moverse para que el APR efectivo del siguiente prestatario empeore. Los rellenos anteriores pueden consumir las reservas reales sentadas en la banda de APR más barata. el siguiente nocional alcanza el punto de corte antes y empieza a liquidarse más lejos a lo largo de la curva existente.
El mismo TermMaxOrderV2 haciendo exactamente lo que se suponía que hiciera.
Útil.
Treasury vuelve a abrir la hoja de financiación.
La madurez de TermMax aún coincide.
El APR que copiaron sigue ahí.
Pero la profundidad del TermMax Range Order que hacía ejecutable ese APR a su tamaño ya fue usada en parte por alguien que no vieron.
Y esa fila de financiación se ve peor después de eso.
Nadie cambió el supuesto de tasa.
Alguien cambió cuánta profundidad del Lending Range Order quedó debajo.
Mismo TermMax Market.
Misma madurez.
Mismo Lending Range Order.
Solo queda menos de la parte barata esperando cuando Treasury finalmente vuelve.
Entonces, ¿qué cotización estaba obsoleta en TermMax?
¿APR?
¿O la profundidad que nadie se molestó en copiar junto con él?