BofA desglosa la cadena de suministro de la Google TPU: se divide — y $AVGO sigue poseyendo el reino.
Los números:
• Broadcom tiene el 55-60% del valor del TPU TAM (~$250-350bn)
• Marvell se queda con el 10-20% (~$50-100bn)
• MediaTek se lleva el 20-30% (~$100-150bn)
Aun cuando $MRVL se lleve una parte del pastel de $GOOGL, Broadcom no va a ninguna parte. Siguen siendo el pilar de la infraestructura de TPU: la jugada de picos y palas en la carrera del silicio personalizado.
Esto no es disrupción. Es diversificación.
Al repartir la oferta entre varios proveedores, Google reduce el riesgo de depender de un solo vendedor, pero el foso de Broadcom sigue intacto. Llevan años construyendo silicio de IA personalizado a escala hiperescalable. Esa profundidad de ingeniería y la ventaja de integración no se evaporan de la noche a la mañana.
Para $MRVL, esto es una victoria significativa: entrar por la puerta de uno de los despliegues de infraestructura de IA más estratégicos del mundo. Pero seamos claros: no están desplazando a Broadcom. La están complementando.
La cadena de suministro de IA es lo bastante grande para varios ganadores. Pero en el mundo de las TPU, todavía solo hay un rey.
Los números:
• Broadcom tiene el 55-60% del valor del TPU TAM (~$250-350bn)
• Marvell se queda con el 10-20% (~$50-100bn)
• MediaTek se lleva el 20-30% (~$100-150bn)
Aun cuando $MRVL se lleve una parte del pastel de $GOOGL, Broadcom no va a ninguna parte. Siguen siendo el pilar de la infraestructura de TPU: la jugada de picos y palas en la carrera del silicio personalizado.
Esto no es disrupción. Es diversificación.
Al repartir la oferta entre varios proveedores, Google reduce el riesgo de depender de un solo vendedor, pero el foso de Broadcom sigue intacto. Llevan años construyendo silicio de IA personalizado a escala hiperescalable. Esa profundidad de ingeniería y la ventaja de integración no se evaporan de la noche a la mañana.
Para $MRVL, esto es una victoria significativa: entrar por la puerta de uno de los despliegues de infraestructura de IA más estratégicos del mundo. Pero seamos claros: no están desplazando a Broadcom. La están complementando.
La cadena de suministro de IA es lo bastante grande para varios ganadores. Pero en el mundo de las TPU, todavía solo hay un rey.