#termmax Productos de renta fija: al verlos tantas veces, se crea una inercia: primero mirar la lista de tipos de rendimiento, elegir el más alto y confirmarlo. Pero en una estructura impulsada por órdenes como TermMax, esa inercia es precisamente la que más fácil hace caer en la trampa: porque el tipo de la página solo representa los precios de la tanda de órdenes que se emparejaron en el pasado, no significa que si tú pulsas ahora vayas a obtener el mismo precio.
@TermMax el comprobante FT es, en esencia, un bono cupón cero: se rescata al vencimiento al valor nominal; el rendimiento proviene del descuento con el que se compra. El problema está en ese “momento de compra”: el descuento que ves es el rastro que dejó el último cierre de otra persona, mientras que el descuento al que tú realmente emparejas depende de si hay muchos compradores en ese momento y de qué tan profundo esté el libro de órdenes con ofertas. Los precios entre esos dos momentos pueden diferir en varios puntos porcentuales.
Esto explica por qué, para el mismo plazo, los costos reales de cierre pueden ser distintos según la persona. En un mercado con mucha “profundidad”, las grandes órdenes entran y salen con menos deslizamiento: el descuento obtenido se acerca al valor ideal; en un mercado poco profundo, con una sola orden quizá el precio se desvíe de inmediato. En ese sentido, lo que se llama “tipo fijo” no es que “todos reciban lo mismo”, sino que “el precio que tú cierras con tus propias manos, una vez fijado, ya no cambia”.$SPCXB
Por eso, al evaluar algún mercado de TermMax, no voy primero a revisar los rendimientos históricos. Primero miro si, en ese plazo, los dos lados del libro de órdenes tienen suficiente grosor, si el descuento de los cierres recientes ha oscilado de forma enorme y qué tanto impacto tendría entrar con mi tamaño de orden en el precio actual. Los números pueden engañar; la profundidad no.
Es fácil fijar el tipo en el papel, pero es justo cuando el dinero entra y sale del mercado con ese precio cuando se ve la verdad.$SNDKB
¿Renunciarías a un plazo que parece de alto interés por falta de profundidad del mercado?
@TermMax
@TermMax el comprobante FT es, en esencia, un bono cupón cero: se rescata al vencimiento al valor nominal; el rendimiento proviene del descuento con el que se compra. El problema está en ese “momento de compra”: el descuento que ves es el rastro que dejó el último cierre de otra persona, mientras que el descuento al que tú realmente emparejas depende de si hay muchos compradores en ese momento y de qué tan profundo esté el libro de órdenes con ofertas. Los precios entre esos dos momentos pueden diferir en varios puntos porcentuales.
Esto explica por qué, para el mismo plazo, los costos reales de cierre pueden ser distintos según la persona. En un mercado con mucha “profundidad”, las grandes órdenes entran y salen con menos deslizamiento: el descuento obtenido se acerca al valor ideal; en un mercado poco profundo, con una sola orden quizá el precio se desvíe de inmediato. En ese sentido, lo que se llama “tipo fijo” no es que “todos reciban lo mismo”, sino que “el precio que tú cierras con tus propias manos, una vez fijado, ya no cambia”.$SPCXB
Por eso, al evaluar algún mercado de TermMax, no voy primero a revisar los rendimientos históricos. Primero miro si, en ese plazo, los dos lados del libro de órdenes tienen suficiente grosor, si el descuento de los cierres recientes ha oscilado de forma enorme y qué tanto impacto tendría entrar con mi tamaño de orden en el precio actual. Los números pueden engañar; la profundidad no.
Es fácil fijar el tipo en el papel, pero es justo cuando el dinero entra y sale del mercado con ese precio cuando se ve la verdad.$SNDKB
¿Renunciarías a un plazo que parece de alto interés por falta de profundidad del mercado?
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深度不够就跳过
0%
单试水不梭哈
100%
只看纯利率不看深度
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