【Operaciones de arbitraje: el financiamiento cambia de divisa】Según datos de la CFTC citados por Caixin el 19 de agosto, al cierre de la semana del 11 de agosto, los fondos de cobertura aumentaron sus posiciones netas cortas en francos suizos (CHF) hasta un nivel máximo de casi dos meses, al tiempo que redujeron de manera continua por segunda semana las posiciones cortas en yenes. El trasfondo es que las expectativas de subidas de tipos del Banco de Japón y el debilitamiento del riesgo de intervención han reducido el atractivo de pedir prestado yenes; el capital de arbitraje recurre cada vez más al franco suizo como nueva fuente de financiación. Esto implica que disminuye el atractivo de la operación de carry con yenes, y la volatilidad del CHF, junto con las políticas del banco central, se convierte en el foco del mercado. $USDCHF $USDJPY Solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.