Bitcoin (BTC) registró sus niveles más altos desde el inicio de junio tras la apertura del miércoles en Wall Street, ya que los mercados reaccionaron a una medida de liquidez del gobierno de EE. UU.
Puntos clave:
Bitcoin se dispara un 6% durante el día y alcanza los 69.749 dólares, su nivel más alto desde el 2 de junio.
El Tesoro de EE. UU. planea al menos duplicar el tamaño máximo de las operaciones de recompra de deuda hasta los 4.000 millones de dólares. Esto podría impulsar una reactivación más amplia de los activos de riesgo.
La falta de liquidez en stablecoins en las bolsas significa que el potencial alcista del precio de BTC sigue siendo limitado, según Bitfinex. La liquidez de stablecoins ha disminuido en 14.000 millones de dólares desde mayo.
Bitcoin se dispara cuando los rendimientos de los bonos de EE. UU. caen por un plan de recompra
Datos de TradingView mostraron que el BTC/USD superó los 69.700 dólares en Bitstamp, con un alza del 6% en el día.
Gráfico de un día del BTC/USD. Fuente: Cointelegraph/TradingView
Los mercados bursátiles de EE. UU. abrieron al alza después de que el Departamento del Tesoro de EE. UU. anunciara que, como mínimo, duplicaría el nivel de recompras de deuda gubernamental, de 2.000 millones de dólares a un mínimo de 4.000 millones por operación, a partir del 9 de septiembre.
El rendimiento de los bonos de EE. UU. a 30 años, que el martes había alcanzado su nivel más alto en casi 20 años, cayó de inmediato con la noticia y estaba en 5,19% en el momento de la redacción, 9 puntos básicos menos.
“Este aumento en el tamaño de las operaciones de recompra refleja el deseo del Tesoro de proporcionar un mayor respaldo de liquidez en los segmentos nominales con vencimientos más largos, donde hay un patrocinio sólido y constante por parte de los participantes del mercado, como evidencia el volumen significativo de ofertas de alta calidad que el Tesoro recibe rutinariamente en operaciones de recompra con vencimientos más largos”, señaló un comunicado de prensa oficial.
Gráfico de un día de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 30 años. Fuente: Cointelegraph/TradingView
Las mayores recompras de deuda implican que el gobierno de EE. UU. añadirá liquidez como comprador al mercado de deuda a plazos más largos. Antes, los analistas señalaron el aumento de la deuda corporativa, especialmente en el sector de la IA, como uno de los motivadores del repunte del rendimiento.
“Esto NO es un pago de deuda; es solo una reordenación del calendario de vencimientos de los Treasuries”, dijo Peter Boockvar, director de inversiones de One Point BFG Wealth Partners, citado por CNBC.
El anuncio llega cuando la deuda nacional de EE. UU. se acerca al hito simbólico de 40 billones de dólares. El martes, el recurso de análisis de mercado The Kobeissi Letter señaló que los pagos de intereses de la pila de deuda habían alcanzado 1,4 billones de dólares en los últimos 12 meses, triplicándose desde 2020.
“Si las tasas se mantienen estables, los pagos de intereses están previstos para aumentar hasta 1,7 billones de dólares para noviembre de 2028”, pronosticó en una publicación en X junto con datos de Bank of America.
Datos de pagos de intereses del Tesoro de EE. UU. Fuente: The Kobeissi Letter en X.com
La liquidez de las stablecoins mantiene a raya el rebote de Bitcoin: Bitfinex
Al hablar de la fortaleza actual del precio del BTC frente al S&P 500, que alcanzó nuevos máximos históricos la semana pasada, el exchange de criptomonedas Bitfinex señaló el propio problema de liquidez de Bitcoin. Las provisiones de stablecoins en los exchanges, dijo, habían disminuido en 14.000 millones de dólares desde mayo.
“Hasta que la oferta de stablecoins se revierta, la subida no está financiada”, les dijo a sus seguidores en X.
La liquidez de las stablecoins actúa como “pólvora seca” en espera en las afueras para desplegarse en criptoactivos, y su ausencia refleja la creencia entre los inversores de que las grandes oportunidades aún no son inminentes.
Los datos de la plataforma de analítica onchain CryptoQuant del indicador Stablecoin Supply Ratio (SSR), que mide la capitalización de mercado de Bitcoin en relación con la capitalización de mercado agregada de las stablecoins, reflejan un endurecimiento de las condiciones de liquidez durante las últimas seis semanas, en particular.
Un SSR más alto significa que la liquidez de las stablecoins está saliendo de los exchanges y, desde el 30 de junio, ha subido de 9,82 a 11,69. La lectura más alta de SSR de 2026 se observó el 14 de enero, en 12,83.
Datos del SSR de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant