#termmax @TermMax
Pasé parte de la última noche rastreando un mercado de TermMax desde la documentación hasta el código del contrato. Mi interpretación inicial fue que FT, XT y GT eran tres etiquetas para un solo préstamo. FT es un ERC-20 comprado por debajo del valor nominal, canjeable por el valor nominal en el token de deuda al vencimiento y negociable antes de eso. XT es un ERC-20 que representa la obligación de intereses; el valor presente combinado de FT y XT equivale al monto inicial del préstamo. GT es un ERC-721 que representa una posición de préstamo y registra su colateral y su deuda.
Una orden de rango es una serie de órdenes continuas configuradas por un configurador o curador. Su curva de precios se construye a partir de segmentos con un límite superior de APR y un límite inferior de XT, y un solo mercado puede contener múltiples órdenes de rango.
Eso me hizo verlo de otra manera.
El whitepaper define su proporción de tiempo como los días hasta el vencimiento divididos entre 365. Los contratos V2 calculan los días restantes y pasan ese valor a la lógica de la curva y el intercambio FT/XT.
Mi interpretación es que la tasa que ve un usuario refleja la colocación de la curva, el movimiento de la reserva de XT y el tiempo. ¿Qué le ocurre a una salida (exit) de FT cuando la liquidez se concentra solo en unos pocos segmentos? En momentos de estrés del mercado, ¿cómo interactúan el respaldo (fallback) de oráculo, el deslizamiento (slippage) del DEX y la capacidad de liquidación? ¿Cómo debería dividirse el control entre curadores, guardianes, administradores y la gobernanza de tokens?
Quiero verlo en la práctica.
Pasé parte de la última noche rastreando un mercado de TermMax desde la documentación hasta el código del contrato. Mi interpretación inicial fue que FT, XT y GT eran tres etiquetas para un solo préstamo. FT es un ERC-20 comprado por debajo del valor nominal, canjeable por el valor nominal en el token de deuda al vencimiento y negociable antes de eso. XT es un ERC-20 que representa la obligación de intereses; el valor presente combinado de FT y XT equivale al monto inicial del préstamo. GT es un ERC-721 que representa una posición de préstamo y registra su colateral y su deuda.
Una orden de rango es una serie de órdenes continuas configuradas por un configurador o curador. Su curva de precios se construye a partir de segmentos con un límite superior de APR y un límite inferior de XT, y un solo mercado puede contener múltiples órdenes de rango.
Eso me hizo verlo de otra manera.
El whitepaper define su proporción de tiempo como los días hasta el vencimiento divididos entre 365. Los contratos V2 calculan los días restantes y pasan ese valor a la lógica de la curva y el intercambio FT/XT.
Mi interpretación es que la tasa que ve un usuario refleja la colocación de la curva, el movimiento de la reserva de XT y el tiempo. ¿Qué le ocurre a una salida (exit) de FT cuando la liquidez se concentra solo en unos pocos segmentos? En momentos de estrés del mercado, ¿cómo interactúan el respaldo (fallback) de oráculo, el deslizamiento (slippage) del DEX y la capacidad de liquidación? ¿Cómo debería dividirse el control entre curadores, guardianes, administradores y la gobernanza de tokens?
Quiero verlo en la práctica.
