#usstoragestocksextendlosses
Una de las operaciones más calientes del mercado este año acaba de tener su segunda sesión difícil consecutiva, y esta vez el detonante no fueron los resultados ni la Fed.
Las acciones de las principales empresas de memoria y almacenamiento extendieron sus caídas otra vez esta semana. SanDisk cayó más del 9%, Micron se desplomó más de un 7% y Western Digital se deslizó más de un 5%, apoyándose en la caída de la sesión anterior, cuando el simple aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro ya dejó al grupo entre un 5% y un 7%. El último catalizador fue un análisis del Wall Street Journal que muestra que varias grandes empresas tecnológicas acumulan aproximadamente 3 billones de dólares en compromisos fuera de balance, en gran medida vinculados a la construcción de infraestructura para IA: obligaciones que, según se informa, están creciendo más rápido que su gasto de capital reportado. Eso ocurrió el mismo día en que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzó su nivel más alto en casi dos décadas, lo que incrementó la presión sobre nombres con múltiplos elevados y alta intensidad de capital como estos.
Cabe destacar que no hay malas noticias específicas del sector de la memoria detrás del movimiento: estas acciones habían registrado ganancias extraordinarias en lo que va del año (algunas por encima del 600%), por lo que gran parte de esto parece ser toma de beneficios más que un quiebre en la historia subyacente de la demanda. El VIX se mantiene bajo, lo que sugiere una rotación sectorial más que un cambio de riesgo generalizado.
Cuando una operación caliente se enfría por preguntas de financiación y no por fundamentos, ¿es un reajuste saludable o una señal temprana de cómo realmente se está construyendo el balance de la IA?
$BTW $VELVET $HEMI
Una de las operaciones más calientes del mercado este año acaba de tener su segunda sesión difícil consecutiva, y esta vez el detonante no fueron los resultados ni la Fed.
Las acciones de las principales empresas de memoria y almacenamiento extendieron sus caídas otra vez esta semana. SanDisk cayó más del 9%, Micron se desplomó más de un 7% y Western Digital se deslizó más de un 5%, apoyándose en la caída de la sesión anterior, cuando el simple aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro ya dejó al grupo entre un 5% y un 7%. El último catalizador fue un análisis del Wall Street Journal que muestra que varias grandes empresas tecnológicas acumulan aproximadamente 3 billones de dólares en compromisos fuera de balance, en gran medida vinculados a la construcción de infraestructura para IA: obligaciones que, según se informa, están creciendo más rápido que su gasto de capital reportado. Eso ocurrió el mismo día en que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzó su nivel más alto en casi dos décadas, lo que incrementó la presión sobre nombres con múltiplos elevados y alta intensidad de capital como estos.
Cabe destacar que no hay malas noticias específicas del sector de la memoria detrás del movimiento: estas acciones habían registrado ganancias extraordinarias en lo que va del año (algunas por encima del 600%), por lo que gran parte de esto parece ser toma de beneficios más que un quiebre en la historia subyacente de la demanda. El VIX se mantiene bajo, lo que sugiere una rotación sectorial más que un cambio de riesgo generalizado.
Cuando una operación caliente se enfría por preguntas de financiación y no por fundamentos, ¿es un reajuste saludable o una señal temprana de cómo realmente se está construyendo el balance de la IA?
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