#termmax @TermMax
Siempre di por sentado que los préstamos a tipo fijo en DeFi eran, básicamente, un término de marketing: los protocolos solo promedian los tipos variables y lo llaman "fijo". Al mirar más de cerca @TermMax , esa idea cambió un poco.
Lo que realmente está pasando es un emparejamiento estilo libro de órdenes entre prestamistas y prestatarios en vencimientos específicos. Así que el tipo no se suaviza mediante un algoritmo; se acuerda directamente, casi como funciona con los bonos. Eso es otro tipo de confianza distinta a la que estoy acostumbrado en DeFi, donde la mayoría de los protocolos se apoyan en curvas de utilización que se desplazan bajo tus pies.
Me hizo cuestionar algo en lo que no había pensado antes: si los tipos provienen de un emparejamiento real y no de una fórmula, ¿qué pasa cuando no hay suficientes contrapartes para un vencimiento dado? ¿El mercado simplemente queda ilíquido hasta que alguien lo complete, o el protocolo tiene un plan alternativo?
Aún no tengo una respuesta completa. Creo que la prueba real no es qué tan limpio se ve esto cuando todo está tranquilo, sino si el emparejamiento sigue funcionando cuando todos quieren el mismo vencimiento a la vez. Todavía estoy formando mi opinión sobre este tema. #TermMax $ACE $GPS
Siempre di por sentado que los préstamos a tipo fijo en DeFi eran, básicamente, un término de marketing: los protocolos solo promedian los tipos variables y lo llaman "fijo". Al mirar más de cerca @TermMax , esa idea cambió un poco.
Lo que realmente está pasando es un emparejamiento estilo libro de órdenes entre prestamistas y prestatarios en vencimientos específicos. Así que el tipo no se suaviza mediante un algoritmo; se acuerda directamente, casi como funciona con los bonos. Eso es otro tipo de confianza distinta a la que estoy acostumbrado en DeFi, donde la mayoría de los protocolos se apoyan en curvas de utilización que se desplazan bajo tus pies.
Me hizo cuestionar algo en lo que no había pensado antes: si los tipos provienen de un emparejamiento real y no de una fórmula, ¿qué pasa cuando no hay suficientes contrapartes para un vencimiento dado? ¿El mercado simplemente queda ilíquido hasta que alguien lo complete, o el protocolo tiene un plan alternativo?
Aún no tengo una respuesta completa. Creo que la prueba real no es qué tan limpio se ve esto cuando todo está tranquilo, sino si el emparejamiento sigue funcionando cuando todos quieren el mismo vencimiento a la vez. Todavía estoy formando mi opinión sobre este tema. #TermMax $ACE $GPS