Cuanto más leo sobre el whitepaper @TermMax , más descubro que el verdadero valor de su idea no radica únicamente en introducir el concepto de una tasa de interés fija, sino en convertir esa tasa de interés en un parámetro de la interacción oferta-demanda en el mercado.
Creo que es extremadamente importante comprender el valor de la Range Order: en lugar de solo especificar el APR, la Range Order divide la cantidad prestada y la tasa de interés correspondiente en un conjunto de rangos de ticks, creando así una curva de precios para la cual la orden dada está dispuesta a comprar/vender. El emparejamiento real de las posiciones largas y cortas tendrá lugar en puntos diferentes de esta curva. Fue estudiando este mecanismo que me di cuenta de la verdadera genialidad de la invención: el parámetro de la tasa de interés fija en realidad está integrado en el núcleo del mecanismo del mercado.
En el contexto del préstamo, el FT emitido se convierte parcialmente en XT quemando la cantidad de FT correspondiente a la tasa de interés actual: el XT recibido junto con el FT no quemado se combinan en el token de deuda. Esto también es un aspecto importante, ya que la tasa de interés fija se construye una vez más dentro del mecanismo a nivel de token, habilitando su negociación. En mi opinión, dicho diseño hace que la estructura temporal del préstamo sea increíblemente intuitiva y transparente para el usuario.
Al realizar el seguimiento de GT, puedes ver el valor de las posiciones de colateral y de deuda: si las posiciones de deuda superan a las posiciones de activos después del cierre de la ventana de liquidez, la Physical Delivery se inicia mediante el pool de redención, que asigna las acciones de los activos subyacentes y de colateral a los titulares de FT de acuerdo con su proporción de la deuda.
A mi entender, es aquí donde la genialidad del concepto TermMax realmente muestra su valor, ya que el mecanismo construye efectivamente la tasa de interés fija en el corazón mismo del proceso de emparejamiento de órdenes, la distribución de tokens e incluso el procedimiento especial de liquidación.
#termmax @TermMax
Creo que es extremadamente importante comprender el valor de la Range Order: en lugar de solo especificar el APR, la Range Order divide la cantidad prestada y la tasa de interés correspondiente en un conjunto de rangos de ticks, creando así una curva de precios para la cual la orden dada está dispuesta a comprar/vender. El emparejamiento real de las posiciones largas y cortas tendrá lugar en puntos diferentes de esta curva. Fue estudiando este mecanismo que me di cuenta de la verdadera genialidad de la invención: el parámetro de la tasa de interés fija en realidad está integrado en el núcleo del mecanismo del mercado.
En el contexto del préstamo, el FT emitido se convierte parcialmente en XT quemando la cantidad de FT correspondiente a la tasa de interés actual: el XT recibido junto con el FT no quemado se combinan en el token de deuda. Esto también es un aspecto importante, ya que la tasa de interés fija se construye una vez más dentro del mecanismo a nivel de token, habilitando su negociación. En mi opinión, dicho diseño hace que la estructura temporal del préstamo sea increíblemente intuitiva y transparente para el usuario.
Al realizar el seguimiento de GT, puedes ver el valor de las posiciones de colateral y de deuda: si las posiciones de deuda superan a las posiciones de activos después del cierre de la ventana de liquidez, la Physical Delivery se inicia mediante el pool de redención, que asigna las acciones de los activos subyacentes y de colateral a los titulares de FT de acuerdo con su proporción de la deuda.
A mi entender, es aquí donde la genialidad del concepto TermMax realmente muestra su valor, ya que el mecanismo construye efectivamente la tasa de interés fija en el corazón mismo del proceso de emparejamiento de órdenes, la distribución de tokens e incluso el procedimiento especial de liquidación.
#termmax @TermMax