Mañana se cumplen tres años del acuerdo de USDC; Coinbase y Circle tendrán que renegociar la repartición de las reservas. —Este planteamiento aún no ha sido confirmado oficialmente, pero ya hay gente apostando por el rumbo.

Circle acaba de publicar una hoja de ruta de funciones para agentes inteligentes, y la narrativa pasa de las stablecoins a los agentes de IA.

Varios grandes influencers lo listan como un activo “alpha” y dicen que su potencial es incluso mayor que el de BTC.

Mi juicio: el tema principal que recibirá la atención en esta ronda no son las stablecoins, sino la historia nueva.

Pero la base de ingresos de Circle sigue siendo los intereses de USDC; la verdadera prueba está en cómo se reparte eso en la renovación.

Una hoja de ruta no es igual que un producto: los agentes inteligentes aún están en fase de PPT.

Las diferencias entre alcistas y bajistas son enormes. Hay quien dice que las órdenes grandes son escasas y que el mercado se sostiene con pura retórica; otros dicen que el dinero grande ya lo dejó escrito en una lista minimalista.

Si la negociación de la renovación sale mal, ¿la historia nueva podrá aguantar? Si sale bien, ¿cuánto vale la prima por la narrativa de IA?

Nos vemos mañana para saberlo.