Las billeteras de criptomonedas ilícitas recibieron un monto récord de 158 mil millones de dólares en 2025, invirtiendo tres años consecutivos de disminución, mientras que la infraestructura de stablecoin relacionada con Rusia dominaba las actividades de elusión de sanciones, según el Informe de Crimen Cripto 2026 de TRM Labs.
El aumento del 145 %, pasando de 64,5 mil millones de dólares en 2024 a 158 mil millones, proviene principalmente de flujos concentrados relacionados con Rusia en lugar de una expansión generalizada de la criminalidad.
El stablecoin A7A5 indexado al rublo ha procesado solo 72 mil millones de dólares, mientras que el clúster de billeteras A7 ha manejado 39 mil millones de dólares en transacciones destinadas a evadir sanciones.
A pesar del aumento en valor absoluto, la actividad ilícita ha disminuido en porcentaje del volumen total de criptomonedas, pasando del 1,3 % al 1,2 %. La metodología revisada de TRM Labs muestra que las entidades ilícitas captaron el 2,7 % de la liquidez cripto disponible en 2025, frente al 2,9 % en 2024.
Lo que sucedió
Los stablecoins facilitaron el 95 % de los flujos entrantes hacia las entidades y jurisdicciones sancionadas en 2025, USDT y A7A5 representando la mayoría de los volúmenes.
El cambio hacia activos indexados al rublo refleja la estrategia deliberada de Rusia para reducir su dependencia de las infraestructuras de pago basadas en el dólar.
Los flujos hacia entidades sancionadas han disminuido en un 30 % en plataformas de intercambio de criptomonedas que aplican protocolos de conocimiento del cliente (KYC), pero han aumentado en más del 200 % en servicios descentralizados y plataformas que carecen de normas de cumplimiento. Esta bifurcación muestra cómo la presión regulatoria empuja a los actores ilícitos hacia canales más arriesgados y menos regulados.
Este aumento refleja tres factores: la intensificación de las designaciones de sanciones, el uso creciente de criptomonedas por parte de actores estatales, y la mejora de la detección gracias al sistema de intercambio de inteligencia Beacon Network de TRM Labs. La actividad relacionada con sanciones ha aumentado más del 400 % de un año a otro, eclipsando el crecimiento de los mercados del darknet (20 %) y las ventas de bienes ilícitos (12 %).
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Por qué es importante
El informe muestra cómo los Estados sancionados institucionalizan la criptomoneda como infraestructura financiera central en lugar de utilizarla como solución temporal. La red A7 funciona como una arquitectura de evasión de sanciones respaldada por el Kremlin, conectando actores vinculados a Rusia con contrapartes en China, el sudeste asiático e Irán.
TRM Labs ha estimado que alrededor del 34 % de los volúmenes de trading de A7A5 estaban artificialmente inflados por operaciones de wash trading destinadas a reforzar la confianza en el stablecoin. El análisis on-chain indica que A7A5 se ha utilizado principalmente para liquidaciones entre A7, Garantex y entidades basadas en Kirguistán dentro de la misma red de evasión de sanciones.
Servicios de custodia en lengua china y redes bancarias subterráneas han procesado más de 103 mil millones de dólares en 2025, en comparación con 123 millones de dólares en 2020. Estos servicios proporcionan una infraestructura de liquidación para redes de estafas, grupos de ciberdelincuencia e intermediarios de evasión de sanciones que operan en la región de Asia-Pacífico.
Los datos muestran que las acciones de represión redibujan la geografía de la actividad ilícita en lugar de eliminarla por completo. Mientras que las plataformas de intercambio centralizadas han mejorado la supervisión de las transacciones, los servicios descentralizados absorben los volúmenes desplazados a medida que los actores se adaptan a un mayor riesgo de detección.
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