Los paneles de almacenamiento soportan presión; antes de la apertura, MRVL cae un 5.2%, y MU cae un 4.9%.
El mercado muestra discrepancias sobre la recuperación de la demanda de los chips de memoria en la segunda mitad del año; los inversores empiezan a centrarse en los riesgos a la baja. Por un lado, si el impulso de la IA para la capacidad de HBM se ha sobrevalorado en precio; por otro, el ritmo de reducción de inventarios en electrónica de consumo y PC va por debajo de lo esperado, mientras que los precios tradicionales de DRAM/NAND siguen en niveles bajos.
Desde la perspectiva del trading, el sector de la memoria suele amplificar el sentimiento cíclico. El ritmo de materialización de resultados va de la mano de las partidas de gasto de capital de los proveedores de la nube y de los datos de envíos de teléfonos inteligentes. La caída simultánea antes de la apertura refleja más bien que el capital reduce posiciones de forma anticipada antes de la temporada de resultados y evita el riesgo beta, en lugar de un deterioro fundamental sustancial.
Los próximos puntos clave a seguir son dos: primero, la rotación de inventarios y la visibilidad de pedidos de HBM proporcionadas por los resultados de MU y MRVL; segundo, el rumbo de la orientación sobre el gasto de capital para el año fiscal 2026 por parte de las principales empresas de la nube. Hasta confirmar el punto de inflexión de la demanda, es probable que el sector siga en un estado de alta volatilidad.
Razonar sobre el ciclo y actuar con prudencia.
#存储芯片 #科技股 #财报季
El mercado muestra discrepancias sobre la recuperación de la demanda de los chips de memoria en la segunda mitad del año; los inversores empiezan a centrarse en los riesgos a la baja. Por un lado, si el impulso de la IA para la capacidad de HBM se ha sobrevalorado en precio; por otro, el ritmo de reducción de inventarios en electrónica de consumo y PC va por debajo de lo esperado, mientras que los precios tradicionales de DRAM/NAND siguen en niveles bajos.
Desde la perspectiva del trading, el sector de la memoria suele amplificar el sentimiento cíclico. El ritmo de materialización de resultados va de la mano de las partidas de gasto de capital de los proveedores de la nube y de los datos de envíos de teléfonos inteligentes. La caída simultánea antes de la apertura refleja más bien que el capital reduce posiciones de forma anticipada antes de la temporada de resultados y evita el riesgo beta, en lugar de un deterioro fundamental sustancial.
Los próximos puntos clave a seguir son dos: primero, la rotación de inventarios y la visibilidad de pedidos de HBM proporcionadas por los resultados de MU y MRVL; segundo, el rumbo de la orientación sobre el gasto de capital para el año fiscal 2026 por parte de las principales empresas de la nube. Hasta confirmar el punto de inflexión de la demanda, es probable que el sector siga en un estado de alta volatilidad.
Razonar sobre el ciclo y actuar con prudencia.
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