Alguien me preguntó: «Las cuatro palabras “tipo de interés fijo” suenan sencillas, pero ¿cómo se “asegura” para que quede “bloqueado”? ¿Lo garantiza acaso el propio promotor del proyecto?». Pues no, no es así. Detrás hay un diseño bastante inteligente.

Antes de asustarte por códigos como “FT” o “XT”, aclaremos lo básico: en esencia son dos documentos (dos comprobantes) que trabajan en conjunto. Tú depositas el dinero y recibes FT. Puedes entenderlo como un recibo en el que quedan fijadas de antemano la fecha de vencimiento y la cantidad a recibir al vencimiento. Por ejemplo, si depositas 1000 U, al vencimiento podrás recibir 1050 U. Ese número queda bloqueado desde el mismo momento en que realizas el depósito; las fluctuaciones del tipo de interés en el mercado intermedio no tienen nada que ver contigo. Esto es una lógica totalmente distinta a la de los productos de rendimiento variable con los que sueles estar en contacto. El rendimiento variable es “seguir al mercado”; FT es “fijar el precio con anticipación”.

Entonces, ¿para qué sirve XT? Es la capa intermedia que hay detrás del sistema de emparejamiento (matching): se encarga de cuadrar contablemente la parte del interés que debe pagar el prestatario y la parte del rendimiento que debe cobrar el prestamista, para que toda la relación matemática del sistema pueda calcularse correctamente. En realidad, los usuarios comunes no necesitan operar XT manualmente; funciona más como una pieza del “motor” bajo el capó. Tú solo necesitas percibir este resultado: “el rendimiento al vencimiento de mi dinero depositado ya está fijado”.

Mi valoración personal es que este tipo de diseño tiene como mayor ventaja para los principiantes el “no tener que preocuparse”: no hace falta estar mirando todos los días la curva de tipos, ni preocuparse por si el tipo cambia al día siguiente de haber depositado. Pero no lo confundas con un depósito bancario. Los riesgos propios de los contratos inteligentes y los problemas de liquidez antes del vencimiento (salir antes podría implicar aceptar un descuento) siguen existiendo y no pueden pasarse por alto. Bloquear el tipo de interés no equivale a cero riesgos.

@TermMax En realidad, este mecanismo es más sencillo de lo que muchos creen; el costo de comprensión no es tan alto. No te dejes echar atrás por los códigos. $TMX #TermMax

¿Quieres escuchar qué siente la gente cuando conoce por primera vez este tipo de producto de rendimiento bloqueado?

¿Qué es lo que más te importa de un producto de tipo de interés fijo?