Robinhood planea introducir el trading de acciones tokenizadas, acompañado de funcionalidades de finanzas descentralizadas (DeFi), en los próximos meses, dijo el miércoles su director general Vlad Tenev, marcando los cinco años desde las restricciones de trading impuestas durante el episodio de GameStop de 2021.
Tenev a indicado que esta expansión, que incluye el trading 24h/24 y 7j/7 y la posibilidad para los inversores de mantener ellos mismos la custodia de sus tokens de acciones tokenizadas, con posibilidades de préstamo, staking y otros usos DeFi, refleja el esfuerzo de Robinhood por aprovechar la regulación sobre blockchain para modernizar los mercados de acciones.
La tokenización como solución de liquidación
Tenev presentó la tokenización como una solución estructural a lo que describe como una infraestructura de liquidación obsoleta para las acciones estadounidenses. Los mercados tradicionales aún funcionan sobre un ciclo de liquidación al día siguiente hábil, incluso después del cambio a un marco de liquidación de dos días (T+2) a un día (T+1).
Sostuvo que la transferencia de acciones ‘on-chain’ podría reducir los plazos de liquidación y el riesgo de liquidez, disminuyendo la presión sobre los corredores y las cámaras de compensación y ayudando a evitar restricciones relacionadas con la liquidez como las observadas durante la volatilidad de las ‘meme stocks’.
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En Europa, Robinhood ya ofrece tokens basados en blockchain respaldados por más de 2,000 acciones y ETF estadounidenses negociados continuamente, la empresa planea ahora extender en los próximos meses funcionalidades como la auto-custodia e integración DeFi para sus usuarios.
Acciones tokenizadas y contexto regulatorio
La tokenización de activos, es decir, representar títulos tradicionales en forma de tokens digitales sobre una blockchain, ha ganado velocidad a medida que las empresas buscan combinar mercados financieros, liquidación sobre blockchain y programabilidad.
Robinhood, junto a otros actores como Kraken y Gemini, ha lanzado productos de acciones tokenizadas a nivel internacional, ofreciendo un trading 24h/5 o 24h/24 y 7j/7 y permitiendo funcionalidades que los mercados tradicionales no soportan.
Los reguladores estadounidenses, incluida la dirección de la Securities and Exchange Commission (SEC), han indicado su apoyo a marcos más claros en torno a las acciones tokenizadas, mencionando beneficios potenciales como plazos de liquidación más cortos y un acceso ampliado a los mercados.
Las ofertas actuales de Robinhood en la UE sobre la capa 2 Arbitrum (ARB) permiten un trading 24h/5 de acciones y ETF estadounidenses tokenizados, con proyectos futuros destinados a activar funcionalidades DeFi más avanzadas y la auto-custodia a medida que la claridad regulatoria avanza.
La próxima fase pondrá a prueba cómo las acciones tokenizadas y las funcionalidades DeFi asociadas pueden integrarse a la demanda de los inversores minoristas y a los marcos de cumplimiento en los Estados Unidos, mientras se busca una adopción más amplia de la liquidación en tiempo real a través de infraestructuras blockchain.
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