#termmax @TermMax
Anoche volví a revisar la documentación de TermMax. Mi interpretación inicial fue que solo bloqueaba una tasa de préstamo y emitía un recibo. Los documentos dicen que FT es un ERC-20 comprado por debajo del valor nominal y canjeable por un token de deuda al vencimiento. XT es el ERC-20 que representa la obligación de intereses; los valores actuales de FT y XT equivalen al monto inicial del préstamo. GT es un ERC-721 que registra el colateral y la deuda para una sola posición de préstamo.
Una orden por rango agrupa órdenes continuas configuradas por un configurador de órdenes o un curador. Su curva de precios tiene segmentos con un límite superior de APR y un límite inferior de XT. A medida que las operaciones cambian la reserva de XT, la tasa correspondiente se mueve a lo largo de la curva.
Eso me hizo mirarlo de otra manera.
El whitepaper usa los días hasta el vencimiento divididos entre 365 como su razón de tiempo; los contratos usan los días restantes en los cálculos de la curva. FT también puede venderse antes del vencimiento. Mi lectura es que una salida anticipada depende de la disponibilidad de precios y liquidez, no solo del canje por vencimiento.
Mi interpretación es que la fijación de la tasa se expresa mediante la colocación de liquidez. ¿Cómo se comporta la ejecución cuando la liquidez de FT se adelgaza o cuando la mayor parte de la liquidez está concentrada en un solo segmento? En momentos de estrés del mercado, ¿cómo interactúan el failover del oráculo, la liquidez del DEX, la capacidad de liquidación y los parámetros del protocolo? ¿Cuánto control conservan los curadores y los roles de administración?
Quiero verlo en la práctica.
Anoche volví a revisar la documentación de TermMax. Mi interpretación inicial fue que solo bloqueaba una tasa de préstamo y emitía un recibo. Los documentos dicen que FT es un ERC-20 comprado por debajo del valor nominal y canjeable por un token de deuda al vencimiento. XT es el ERC-20 que representa la obligación de intereses; los valores actuales de FT y XT equivalen al monto inicial del préstamo. GT es un ERC-721 que registra el colateral y la deuda para una sola posición de préstamo.
Una orden por rango agrupa órdenes continuas configuradas por un configurador de órdenes o un curador. Su curva de precios tiene segmentos con un límite superior de APR y un límite inferior de XT. A medida que las operaciones cambian la reserva de XT, la tasa correspondiente se mueve a lo largo de la curva.
Eso me hizo mirarlo de otra manera.
El whitepaper usa los días hasta el vencimiento divididos entre 365 como su razón de tiempo; los contratos usan los días restantes en los cálculos de la curva. FT también puede venderse antes del vencimiento. Mi lectura es que una salida anticipada depende de la disponibilidad de precios y liquidez, no solo del canje por vencimiento.
Mi interpretación es que la fijación de la tasa se expresa mediante la colocación de liquidez. ¿Cómo se comporta la ejecución cuando la liquidez de FT se adelgaza o cuando la mayor parte de la liquidez está concentrada en un solo segmento? En momentos de estrés del mercado, ¿cómo interactúan el failover del oráculo, la liquidez del DEX, la capacidad de liquidación y los parámetros del protocolo? ¿Cuánto control conservan los curadores y los roles de administración?
Quiero verlo en la práctica.