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Gasté en el Magreb buscando cómo TermMax V2 realmente fija los precios de las órdenes a tipo fijo y notando que las curvas hacen la mayor parte del trabajo silencioso.

Una orden por rango no es un único tipo fijo. Es un conjunto de segmentos conectados que forman una curva de precios. La persona que configura la orden decide dónde empieza el tipo y cómo cambia a medida que se toma más liquidez.

Por ejemplo, la primera parte de una orden podría ofrecer un tipo, y luego la siguiente parte cambia a un tipo diferente una vez que se llena ese tramo. El préstamo y el endeudamiento pueden tener cada uno su propia curva, así que la diferencia entre ambos se incorpora desde el inicio.

Cuando alguien toma liquidez, la cantidad disponible en esa curva disminuye y el tipo avanza al siguiente segmento. El sistema actualiza lo que aún está disponible. En V2, las curvas también funcionan con reservas virtuales, lo que ayuda a mantener claro el punto de precio actual sin depender solo de los tokens reales que están en la orden.

Se pueden tener varias curvas dentro del mismo mercado al mismo tiempo. Los usuarios simplemente eligen la que les dé el mejor tipo para el tamaño que quieren.

El diseño se siente flexible sobre el papel. Aun así, sigo masticando qué tan eficientemente esas curvas se mantienen una vez que empiece a moverse volumen real a la vez en varias, y si el modelo de capital compartido realmente mantiene los tipos más ajustados que los pools aislados.

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