#termmax @TermMax
Lo primero que noté al revisar TermMax no fue la tasa fija en sí. Fue cuánta importancia tiene el vencimiento a su alrededor.
Seguí comparando el flujo de préstamos con los mercados de tasa variable a los que estoy acostumbrado a ver en DeFi. Allí, los costos de endeudamiento pueden moverse con la utilización y las condiciones del mercado. En TermMax, la tasa está vinculada a un vencimiento específico.
Eso se volvió más interesante después de ver la actividad reciente del protocolo en torno a su próximo lanzamiento de TMX. TermMax anunció el 14 de agosto que el TGE está programado para el 25 de agosto, y reportó más de $90M de TVL y 1.5M+ de wallets registradas.
Estas cifras son un contexto útil, pero no responden a la pregunta que más me interesa.
Un prestatario no solo obtiene liquidez. También obtiene una idea más clara de cuánto costará esa liquidez durante el período acordado.
Luego está el lado del prestamista.
Un retorno definido suena directo, pero el capital se compromete alrededor de un vencimiento particular. Si las tasas del mercado se mueven en otra dirección, esa previsibilidad puede venir con menos flexibilidad.
Eso cambió la forma en que veo el modelo de tasa fija. No se trata simplemente de reemplazar tasas variables. Se trata de poner un límite más claro al riesgo de tasa y al tiempo.
Ahora, chicos, estoy observando la liquidez alrededor de esos vencimientos con más atención.
así que,
¿Pueden los mercados de tasa fija mantenerse lo suficientemente líquidos en distintos vencimientos para que esa previsibilidad realmente importe?
Lo primero que noté al revisar TermMax no fue la tasa fija en sí. Fue cuánta importancia tiene el vencimiento a su alrededor.
Seguí comparando el flujo de préstamos con los mercados de tasa variable a los que estoy acostumbrado a ver en DeFi. Allí, los costos de endeudamiento pueden moverse con la utilización y las condiciones del mercado. En TermMax, la tasa está vinculada a un vencimiento específico.
Eso se volvió más interesante después de ver la actividad reciente del protocolo en torno a su próximo lanzamiento de TMX. TermMax anunció el 14 de agosto que el TGE está programado para el 25 de agosto, y reportó más de $90M de TVL y 1.5M+ de wallets registradas.
Estas cifras son un contexto útil, pero no responden a la pregunta que más me interesa.
Un prestatario no solo obtiene liquidez. También obtiene una idea más clara de cuánto costará esa liquidez durante el período acordado.
Luego está el lado del prestamista.
Un retorno definido suena directo, pero el capital se compromete alrededor de un vencimiento particular. Si las tasas del mercado se mueven en otra dirección, esa previsibilidad puede venir con menos flexibilidad.
Eso cambió la forma en que veo el modelo de tasa fija. No se trata simplemente de reemplazar tasas variables. Se trata de poner un límite más claro al riesgo de tasa y al tiempo.
Ahora, chicos, estoy observando la liquidez alrededor de esos vencimientos con más atención.
así que,
¿Pueden los mercados de tasa fija mantenerse lo suficientemente líquidos en distintos vencimientos para que esa previsibilidad realmente importe?