Los hermanos que usan apalancamiento deberían haber sido pinchados por las tasas de interés alguna vez. En cuanto el mercado se mueve, la tasa de utilización del fondo se dispara y la tasa de interés del préstamo se multiplica en cuestión de horas. Calculaste el margen de arbitraje y, al despertar, ya te convertiste en mano de obra de la plataforma. Lo más indignante es que no hay forma de prevenir algo así: las tasas las fija el mercado, así que solo te queda vigilar el gráfico a medianoche y estar listo para pagar tu deuda.
Más tarde entendí una cosa: el apalancamiento con tasa variable, en esencia, es abrir dos posiciones a la vez. Una es en el activo, con posiciones largas y cortas; la otra es en las tasas de interés, también largas y cortas. La mayoría pierde no porque se equivocó con la cotización de la moneda, sino porque ni se dio cuenta de que también estaba dejando “en corto” a la tasa de interés.
La solución de @TermMax es bastante drástica. En el momento en que se ejecuta el préstamo, todos los intereses quedan bloqueados; luego, aunque la tasa de interés del mercado se dispare, al vencimiento tienes que devolver exactamente la misma cantidad, ni un céntimo menos. Equivale a eliminar esa variable (la tasa de interés) de la estrategia; los únicos factores restantes son si tu juicio es correcto o no.
Quien juegue con arbitraje usando préstamos en bucle debería entender lo que esto implica. Tanto los ingresos como los costos se calculan con anticipación y a “punto de equilibrio” antes de abrir la posición ya está claro el resultado. En el mundo de las tasas variables, eso no es posible.
Eso sí, palabras feas de entrada: el bloqueo funciona en ambos sentidos. Si la tasa del mercado baja, tampoco te vas a ahorrar nada; es como renunciar voluntariamente a la nueva opción de aprovechar la caída de las tasas. Y además, al vencimiento hay que gestionarlo: o pagas el préstamo o cierras la posición. Para “enrollar” (rollover) hay que mirar el libro de órdenes del momento y cuánto cuesta renovar; nadie te cubre el costo.
Yo, por mi parte, uso la tasa fija como herramienta: la certidumbre. Esa cosa, a las instituciones les encanta y están dispuestas a pagar un buen dineral por ella; los minoristas, por lo general, la ven como que no es lo suficientemente “emocionante”. Pero todos los traders que han vivido lo suficiente entienden esto: la emoción es solo otra forma de decir “sinónimo de perder dinero”.
$TMX 25 de agosto TGE; después de la distribución de recompensas, se sabrá al instante cuánta demanda de préstamos queda. Ya acomodé la silla.
Ustedes creen que esto de las tasas fijas se usará primero por los arbitrajistas o que entrarán primero las instituciones.
#termmax
Más tarde entendí una cosa: el apalancamiento con tasa variable, en esencia, es abrir dos posiciones a la vez. Una es en el activo, con posiciones largas y cortas; la otra es en las tasas de interés, también largas y cortas. La mayoría pierde no porque se equivocó con la cotización de la moneda, sino porque ni se dio cuenta de que también estaba dejando “en corto” a la tasa de interés.
La solución de @TermMax es bastante drástica. En el momento en que se ejecuta el préstamo, todos los intereses quedan bloqueados; luego, aunque la tasa de interés del mercado se dispare, al vencimiento tienes que devolver exactamente la misma cantidad, ni un céntimo menos. Equivale a eliminar esa variable (la tasa de interés) de la estrategia; los únicos factores restantes son si tu juicio es correcto o no.
Quien juegue con arbitraje usando préstamos en bucle debería entender lo que esto implica. Tanto los ingresos como los costos se calculan con anticipación y a “punto de equilibrio” antes de abrir la posición ya está claro el resultado. En el mundo de las tasas variables, eso no es posible.
Eso sí, palabras feas de entrada: el bloqueo funciona en ambos sentidos. Si la tasa del mercado baja, tampoco te vas a ahorrar nada; es como renunciar voluntariamente a la nueva opción de aprovechar la caída de las tasas. Y además, al vencimiento hay que gestionarlo: o pagas el préstamo o cierras la posición. Para “enrollar” (rollover) hay que mirar el libro de órdenes del momento y cuánto cuesta renovar; nadie te cubre el costo.
Yo, por mi parte, uso la tasa fija como herramienta: la certidumbre. Esa cosa, a las instituciones les encanta y están dispuestas a pagar un buen dineral por ella; los minoristas, por lo general, la ven como que no es lo suficientemente “emocionante”. Pero todos los traders que han vivido lo suficiente entienden esto: la emoción es solo otra forma de decir “sinónimo de perder dinero”.
$TMX 25 de agosto TGE; después de la distribución de recompensas, se sabrá al instante cuánta demanda de préstamos queda. Ya acomodé la silla.
Ustedes creen que esto de las tasas fijas se usará primero por los arbitrajistas o que entrarán primero las instituciones.
#termmax