Abu Dabi en modo “agacharse”, Morgan Stanley aumenta su participación en un 23%: las profundas divisiones en las tenencias de Bitcoin ETF reveladas por los archivos 13F
Se dieron a conocer los documentos de tenencias 13F de las instituciones estadounidenses del segundo trimestre.
Durante todo el segundo trimestre, el precio de Bitcoin luchó sin fuerza cerca de los 63.000 dólares, cayendo casi un 30% desde su máximo a principios de año, mientras el mercado de los Bitcoin ETF registró también salidas netas asombrosas de unos 4.900 millones de dólares.
Los dos grandes fondos soberanos de Abu Dabi — Mubadala y el Abu Dhabi Investment Council (ADIC) — después de su entrada de alto perfil en el primer trimestre, en el segundo trimestre realizaron operaciones sorprendentemente sencillas: no movieron una sola acción.
Los documentos muestran que Mubadala sigue manteniendo con firmeza 14,72 millones de acciones del IBIT de BlackRock; el Abu Dhabi Investment Council también conserva la misma posición de 8,22 millones de acciones. Afectada por la debilidad del precio de Bitcoin, la valoración de la tenencia de Mubadala se redujo de 566 millones de dólares al cierre del primer trimestre a 490 millones de dólares, con una pérdida flotante de aproximadamente 76 millones de dólares.
Los datos indican que Morgan Stanley incrementó de forma considerable sus compras de Bitcoin ETF en el segundo trimestre: su volumen de tenencias se disparó un 23%, agregando 3,04 millones de acciones hasta cerca de 16,5 millones. Esta conducta de acumular “a contra-corriente” cuando el mercado sangra es una estrategia típica de “dinero inteligente” de Wall Street: cuando los demás sienten miedo, yo soy codicioso. Al mirar hacia atrás, JPMorgan también había aumentado en 174% sus tenencias de IBIT ya en el primer trimestre de este año, dejando desde entonces ver su ambición de acaparar fichas.
Mientras aumentaba su participación en los ETF, Morgan Stanley también liquidó parte de las acciones de empresas mineras cripto con un riesgo más elevado. Esto sugiere que están tratando los Bitcoin ETF como una herramienta de asignación “estándar”, más regulada y con mayor liquidez, y no como una simple apuesta de riesgo.
Lo más intrigante es la operativa de UBS (Banco de Suiza) en el mercado de opciones. Lo conocido es que sus opciones de compra sobre IBIT pasaron de apenas 80.000 acciones a 1,95 millones, un incremento de hasta 24 veces; en cambio, las opciones de venta se redujeron de 303.000 acciones a casi 143.000, una reducción cercana a la mitad. Este crecimiento explosivo en la posición de compra y la contracción de la posición de venta —aunque no se pueda determinar por completo la dirección de su posición neta—, el ajuste tan asimétrico en sí mismo es como una alarma fuerte, sugiriendo intensamente su visión extremadamente optimista sobre un rebote del precio en el futuro.
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Se dieron a conocer los documentos de tenencias 13F de las instituciones estadounidenses del segundo trimestre.
Durante todo el segundo trimestre, el precio de Bitcoin luchó sin fuerza cerca de los 63.000 dólares, cayendo casi un 30% desde su máximo a principios de año, mientras el mercado de los Bitcoin ETF registró también salidas netas asombrosas de unos 4.900 millones de dólares.
Los dos grandes fondos soberanos de Abu Dabi — Mubadala y el Abu Dhabi Investment Council (ADIC) — después de su entrada de alto perfil en el primer trimestre, en el segundo trimestre realizaron operaciones sorprendentemente sencillas: no movieron una sola acción.
Los documentos muestran que Mubadala sigue manteniendo con firmeza 14,72 millones de acciones del IBIT de BlackRock; el Abu Dhabi Investment Council también conserva la misma posición de 8,22 millones de acciones. Afectada por la debilidad del precio de Bitcoin, la valoración de la tenencia de Mubadala se redujo de 566 millones de dólares al cierre del primer trimestre a 490 millones de dólares, con una pérdida flotante de aproximadamente 76 millones de dólares.
Los datos indican que Morgan Stanley incrementó de forma considerable sus compras de Bitcoin ETF en el segundo trimestre: su volumen de tenencias se disparó un 23%, agregando 3,04 millones de acciones hasta cerca de 16,5 millones. Esta conducta de acumular “a contra-corriente” cuando el mercado sangra es una estrategia típica de “dinero inteligente” de Wall Street: cuando los demás sienten miedo, yo soy codicioso. Al mirar hacia atrás, JPMorgan también había aumentado en 174% sus tenencias de IBIT ya en el primer trimestre de este año, dejando desde entonces ver su ambición de acaparar fichas.
Mientras aumentaba su participación en los ETF, Morgan Stanley también liquidó parte de las acciones de empresas mineras cripto con un riesgo más elevado. Esto sugiere que están tratando los Bitcoin ETF como una herramienta de asignación “estándar”, más regulada y con mayor liquidez, y no como una simple apuesta de riesgo.
Lo más intrigante es la operativa de UBS (Banco de Suiza) en el mercado de opciones. Lo conocido es que sus opciones de compra sobre IBIT pasaron de apenas 80.000 acciones a 1,95 millones, un incremento de hasta 24 veces; en cambio, las opciones de venta se redujeron de 303.000 acciones a casi 143.000, una reducción cercana a la mitad. Este crecimiento explosivo en la posición de compra y la contracción de la posición de venta —aunque no se pueda determinar por completo la dirección de su posición neta—, el ajuste tan asimétrico en sí mismo es como una alarma fuerte, sugiriendo intensamente su visión extremadamente optimista sobre un rebote del precio en el futuro.
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