#bstockscis @BinanceCIS
$ALABB — un ejemplo típico de “crece rápido, pero también hay suficientes banderas rojas”. Los ingresos del segundo trimestre aumentaron un 104% interanual, hasta 392,4 millones de dólares: la empresa fabrica chips que eliminan los cuellos de botella en la transmisión de datos en servidores de IA, y la demanda claramente existe.
Pero hay algo que inquieta: tres clientes aportan casi el 86% de los ingresos totales de la compañía. Si uno de ellos decide pasar a una solución propia o simplemente reduce las compras, los resultados podrían resentirse de forma muy marcada. Al mismo tiempo, la acción se negocia con un P/E a futuro en un rango de 93-224x: el mercado ya ha incorporado al precio un futuro lejano. E incluso después del informe, cuando superó las expectativas, la acción cayó un 12%: una fijación clásica de ganancias tras la subida. También aumentan la preocupación las ventas de acciones por parte de insiders: casi 25,6 millones de dólares en los últimos tres meses.
Para mí, ALABB es una apuesta a que la dependencia de unos pocos clientes no juegue una mala pasada antes de que la empresa logre diversificar la base de pedidos.
$ALABB — un ejemplo típico de “crece rápido, pero también hay suficientes banderas rojas”. Los ingresos del segundo trimestre aumentaron un 104% interanual, hasta 392,4 millones de dólares: la empresa fabrica chips que eliminan los cuellos de botella en la transmisión de datos en servidores de IA, y la demanda claramente existe.
Pero hay algo que inquieta: tres clientes aportan casi el 86% de los ingresos totales de la compañía. Si uno de ellos decide pasar a una solución propia o simplemente reduce las compras, los resultados podrían resentirse de forma muy marcada. Al mismo tiempo, la acción se negocia con un P/E a futuro en un rango de 93-224x: el mercado ya ha incorporado al precio un futuro lejano. E incluso después del informe, cuando superó las expectativas, la acción cayó un 12%: una fijación clásica de ganancias tras la subida. También aumentan la preocupación las ventas de acciones por parte de insiders: casi 25,6 millones de dólares en los últimos tres meses.
Para mí, ALABB es una apuesta a que la dependencia de unos pocos clientes no juegue una mala pasada antes de que la empresa logre diversificar la base de pedidos.