4400 dólares de oro, ¿te atreves a perseguirlo?
Mira primero lo superficial: del 5500 al 4000, el oro tardó medio año; del 4000 al rebote hasta 4400, solo tardó un mes.
¿Qué pasó en la última semana? Las ventas minoristas de EE. UU. de julio cayeron inesperadamente un 0.6%, la confianza del consumidor bajó por primera vez en tres meses y los datos económicos se debilitaron en general. Las apuestas del mercado sobre una subida de tipos en septiembre pasaron del 55% al 33% de golpe. El dólar se debilitó y el oro se benefició directamente.
Primera cosa: la inflación se enfría, pero el oro no baja.
El IPC de EE. UU. en julio interanual fue 3.4%, antes 3.5%; el IPC subyacente interanual fue 2.5%, antes 2.6%. El PPI interanual fue 4.7%, antes 5.5%. Dos meses consecutivos desacelerando: el mercado lo interpreta directamente como que la Reserva Federal probablemente no tocará los tipos en septiembre.
La inflación bajó, bajó la probabilidad de subidas y el dólar se debilitó: que el oro no suba, no tiene sentido.
Segunda cosa: el Estrecho de Ormuz… ese es el verdadero “catalizador del oro”.
El acuerdo de alto el fuego entre Irán y EE. UU. por 60 días vence hoy y no hay señales de negociaciones por parte de ambas partes.
El volumen diario de tránsito por el estrecho pasó de 130 barcos antes del conflicto a 13, una caída del 90%. Varios petroleros fueron atacados y algunos buques apagaron los respondedores satelitales para cruzar en secreto.
Si el precio del petróleo se dispara de nuevo, la inflación volverá; la Reserva Federal no se atreverá entonces a recortar tipos. Pero, ¿y el oro? Cuanto más caótico es el escenario geopolítico, más fuerte es la demanda de refugio. Cada día extra de tensión en Ormuz, el oro suma un nuevo soporte.
Tercera cosa: los bancos centrales están comprando como locos… y ese es el suelo más duro
Informe del Consejo Mundial del Oro (Q2): los bancos centrales globales compraron neto 289 toneladas de oro en el segundo trimestre, un 62% más interanual, alcanzando la mayor compra trimestral en casi cuatro años. En la primera mitad del año, la demanda global de oro totalizó 380 mil millones de dólares, un récord histórico.
El banco central de China acumula 20 meses seguidos comprando, y mercados emergentes como Polonia también están acumulando. El 45% de los bancos centrales encuestados prevé que seguirá aumentando las reservas de oro en el próximo año.
Estrategia de operación
Para jugadores de corto plazo:
Retrocesos a 4370-4380 con poca carga para comprar en largo; stop loss en 4350; objetivo 4420-4450. Para los más conservadores: esperar a 4320-4350, zona de fuerte soporte, para entrar; stop loss 4280-4300; objetivo 4450-4500+.
Si el cierre del día logra mantenerse por encima de 4450, ir en largo persiguiendo; stop loss 4420; objetivo 4550-4600.
Para jugadores de swing:
Si se sostiene en 4400 y rompe 4450, mantener un “núcleo” y mirar el objetivo del semanal en 4600-4800; stop loss movido a 4300.
Para creyentes a largo plazo:
Construir posición por tramos por debajo de 4300. Si todos los bancos centrales están comprando, ¿vas o no vas? Objetivo a fin de año: 5200; la apuesta es que se reinicie el ciclo de recortes + se acelere la desdolarización.
Mira primero lo superficial: del 5500 al 4000, el oro tardó medio año; del 4000 al rebote hasta 4400, solo tardó un mes.
¿Qué pasó en la última semana? Las ventas minoristas de EE. UU. de julio cayeron inesperadamente un 0.6%, la confianza del consumidor bajó por primera vez en tres meses y los datos económicos se debilitaron en general. Las apuestas del mercado sobre una subida de tipos en septiembre pasaron del 55% al 33% de golpe. El dólar se debilitó y el oro se benefició directamente.
Primera cosa: la inflación se enfría, pero el oro no baja.
El IPC de EE. UU. en julio interanual fue 3.4%, antes 3.5%; el IPC subyacente interanual fue 2.5%, antes 2.6%. El PPI interanual fue 4.7%, antes 5.5%. Dos meses consecutivos desacelerando: el mercado lo interpreta directamente como que la Reserva Federal probablemente no tocará los tipos en septiembre.
La inflación bajó, bajó la probabilidad de subidas y el dólar se debilitó: que el oro no suba, no tiene sentido.
Segunda cosa: el Estrecho de Ormuz… ese es el verdadero “catalizador del oro”.
El acuerdo de alto el fuego entre Irán y EE. UU. por 60 días vence hoy y no hay señales de negociaciones por parte de ambas partes.
El volumen diario de tránsito por el estrecho pasó de 130 barcos antes del conflicto a 13, una caída del 90%. Varios petroleros fueron atacados y algunos buques apagaron los respondedores satelitales para cruzar en secreto.
Si el precio del petróleo se dispara de nuevo, la inflación volverá; la Reserva Federal no se atreverá entonces a recortar tipos. Pero, ¿y el oro? Cuanto más caótico es el escenario geopolítico, más fuerte es la demanda de refugio. Cada día extra de tensión en Ormuz, el oro suma un nuevo soporte.
Tercera cosa: los bancos centrales están comprando como locos… y ese es el suelo más duro
Informe del Consejo Mundial del Oro (Q2): los bancos centrales globales compraron neto 289 toneladas de oro en el segundo trimestre, un 62% más interanual, alcanzando la mayor compra trimestral en casi cuatro años. En la primera mitad del año, la demanda global de oro totalizó 380 mil millones de dólares, un récord histórico.
El banco central de China acumula 20 meses seguidos comprando, y mercados emergentes como Polonia también están acumulando. El 45% de los bancos centrales encuestados prevé que seguirá aumentando las reservas de oro en el próximo año.
Estrategia de operación
Para jugadores de corto plazo:
Retrocesos a 4370-4380 con poca carga para comprar en largo; stop loss en 4350; objetivo 4420-4450. Para los más conservadores: esperar a 4320-4350, zona de fuerte soporte, para entrar; stop loss 4280-4300; objetivo 4450-4500+.
Si el cierre del día logra mantenerse por encima de 4450, ir en largo persiguiendo; stop loss 4420; objetivo 4550-4600.
Para jugadores de swing:
Si se sostiene en 4400 y rompe 4450, mantener un “núcleo” y mirar el objetivo del semanal en 4600-4800; stop loss movido a 4300.
Para creyentes a largo plazo:
Construir posición por tramos por debajo de 4300. Si todos los bancos centrales están comprando, ¿vas o no vas? Objetivo a fin de año: 5200; la apuesta es que se reinicie el ciclo de recortes + se acelere la desdolarización.