Me tomó un tiempo leer realmente las documentación de TermMax en lugar de solo escanear la página de la campaña, y el mecanismo es más interesante que la mayoría de los proyectos de "préstamos a tasa fija" que hay por ahí.
Tomaron la idea de liquidez concentrada de Uniswap V3 y la aplicaron a los mercados de deuda: en vez de una tasa flotante única agrupada para todos, prestamistas y prestatarios se emparejan mediante subastas por lotes a tasas específicas y fechas de vencimiento específicas.
Eso sí es un diseño genuinamente diferente a los pools estilo Aave o Compound, donde las tasas solo fluctúan con curvas de utilización.
Lo que más se me queda es la configuración del oráculo. No dependen de un único feed de precio: RedStone es la principal, pero hay feeds de respaldo configurados para activos como ETH+ y tokens PT, con verificaciones de heartbeat incluidas.
Un detalle pequeño, pero te dice que alguien pensó en serio el riesgo de liquidación en vez de añadir un oráculo como ocurrencia tardía.
También pasaron por el programa de residencia EASY de YZi Labs y tienen varias auditorías en marcha (Spearbit, monitoreo de Hypernative y una bug bounty en Immunefi).
No significa riesgo cero: nada en DeFi lo es, pero hay más escrutinio que en la mitad de los protocolos "de tasa fija" que aparecieron en este ciclo.
Mi preocupación honesta todavía es la profundidad de liquidez en los pools con fecha fija.
Los modelos de subasta por lotes funcionan muy bien cuando hay una demanda suficiente y bidireccional para un vencimiento dado, pero si los prestatarios quieren términos de 30 días y todos los prestamistas están apostados en 90 días, obtienes libros delgados y un peor precio que el que te daría un pool flotante.
Esa es la cuestión que estoy monitoreando antes de asignar algo con verdadero peso.
@TermMax #TermMax $TMX — alguien ya probó realmente los cierres de las subastas por lotes en una fecha de vencimiento menos líquida? Me da curiosidad si se mantuvo el precio o si te dieron un desliz
#termmax
Tomaron la idea de liquidez concentrada de Uniswap V3 y la aplicaron a los mercados de deuda: en vez de una tasa flotante única agrupada para todos, prestamistas y prestatarios se emparejan mediante subastas por lotes a tasas específicas y fechas de vencimiento específicas.
Eso sí es un diseño genuinamente diferente a los pools estilo Aave o Compound, donde las tasas solo fluctúan con curvas de utilización.
Lo que más se me queda es la configuración del oráculo. No dependen de un único feed de precio: RedStone es la principal, pero hay feeds de respaldo configurados para activos como ETH+ y tokens PT, con verificaciones de heartbeat incluidas.
Un detalle pequeño, pero te dice que alguien pensó en serio el riesgo de liquidación en vez de añadir un oráculo como ocurrencia tardía.
También pasaron por el programa de residencia EASY de YZi Labs y tienen varias auditorías en marcha (Spearbit, monitoreo de Hypernative y una bug bounty en Immunefi).
No significa riesgo cero: nada en DeFi lo es, pero hay más escrutinio que en la mitad de los protocolos "de tasa fija" que aparecieron en este ciclo.
Mi preocupación honesta todavía es la profundidad de liquidez en los pools con fecha fija.
Los modelos de subasta por lotes funcionan muy bien cuando hay una demanda suficiente y bidireccional para un vencimiento dado, pero si los prestatarios quieren términos de 30 días y todos los prestamistas están apostados en 90 días, obtienes libros delgados y un peor precio que el que te daría un pool flotante.
Esa es la cuestión que estoy monitoreando antes de asignar algo con verdadero peso.
@TermMax #TermMax $TMX — alguien ya probó realmente los cierres de las subastas por lotes en una fecha de vencimiento menos líquida? Me da curiosidad si se mantuvo el precio o si te dieron un desliz
#termmax