6 de agosto, el Roundhill Photonics & Optics ETF (LYTE) de Roundhill hará su debut oficial en el mercado de valores de EE. UU. El fondo aplica una estrategia de gestión activa, con una tasa de gastos de 0,65%, y se centra principalmente en módulos ópticos, láseres, chips de silicio fotónico, sistemas de interconexión óptica y conexiones de fibra óptica, entre otros ámbitos. Su lógica de inversión es muy directa: a medida que los clústeres de IA continúan expandiéndose, la transmisión dentro de los centros de datos irá pasando gradualmente de conexiones de cobre a conexiones ópticas más rápidas, de mayor alcance y con mayor eficiencia energética. Si los GPU determinan qué tan rápido puede calcularse la IA y el HBM determina qué tan rápido pueden accederse los datos, entonces la interconexión óptica define, en esencia, si decenas de miles de GPU pueden coordinarse de manera eficiente. ¿Qué empresas incluye este ETF? El $Roundhill Photonics & Optics ETF (LYTE)$ no es un fondo que cubra ampliamente la industria óptica, sino una cartera de interconexión óptica de IA altamente concentrada. Los cinco principales valores del fondo son $LITE , $COHR , $新易盛 (Xin Yi Sheng), 中际旭创 y $CIEN, con ponderaciones respectivas de 15,42%, 15,23%, 14,59%, 14,22% y 13,73%, sumando un total de 73,19%.
A continuación se encuentran 天孚通信 (Tianfu Communications), 源杰科技 (Source Chips Technology), 光迅科技 (Gwinner Technologies), Fabrinet (FN) y $Applied Optoelectronics (AAOI), AXT Inc ($AXTI ), entre otros. Las diez principales posiciones en conjunto representan aproximadamente el 97,32% del total, determinando casi por completo el desempeño de todo el fondo.
Desde la perspectiva de la asignación industrial, Lumentum y Coherent cubren principalmente los láseres y los componentes ópticos clave; 新易盛, 中际旭创 y Applied Optoelectronics se benefician principalmente de la actualización de módulos ópticos de alta velocidad; 天孚通信, 源杰科技 y 光迅科技 desarrollan componentes ópticos y chips de óptica; Ciena ofrece equipos de redes ópticas, mientras que Fabrinet se encarga de la fabricación de precisión.
Lo más destacable es que, 新易盛, 中际旭创, 天孚通信, 源杰科技 y 光迅科技 suman en conjunto una ponderación del 46,8%. Roundhill obtiene las exposiciones correspondientes principalmente mediante acuerdos de total return swap, lo que convierte a LYTE en uno de los pocos ETF del mercado estadounidense con una asignación alta a líderes chinos de comunicaciones ópticas.
LYTE tampoco es el primer ETF de comunicaciones ópticas en EE. UU. Tema ETFs lanzó el 30 de junio $Tema Photonics & Optical ETF (LAZR)$, que mantiene alrededor de 28 activos; además de compañías de comunicaciones ópticas, incluye exposición a acciones no cotizadas de Anthropic. Y Tuttle Capital ya ha $Tuttle Capital Pure Play Photonics ETF (FOTO)$, centrado en la cadena de la industria de la fotónica: comunicaciones ópticas, silicio fotónico, láseres e InP, entre otros.