$VELVET Ahora, cerca de 1.03u.
Esta subida ha sido verdaderamente fuerte: en siete días se ha duplicado con creces; en tres días, más de un 40%; y ayer, otro 20%. Pero mi postura es: en este punto no persigo.
¿Dónde está el problema? El precio, que venía desde el máximo de 1.1665, ya ha retrocedido más de una docena de puntos. El análisis en marcos de cuatro horas marcó “agotamiento”, y además el precio en su movimiento activo también ha mostrado una divergencia de distribución. En sencillo: cuanto más rápido tiran para arriba, más alto es el coste para la “continuación” en el corto plazo.
En el lado de los contratos es todavía más evidente. El volumen de posiciones sube de golpe más de un 30%, pero el precio ya no puede avanzar. — Los nuevos largos se están amontonando aquí. La tasa de financiación está positiva en ocho ventanas: ahora está en 0.096%. No es descabellada, pero ya está cara. Si tengo que decirlo: en esta ola, lo que más levanta parece ser el apalancamiento; no he visto ninguna entrada neta de grandes órdenes en el contado.
También se ve división entre los grandes: las cuentas que dicen estar alcistas son menos del 40%, pero las posiciones largas representan el 57% y siguen aumentando. Las posiciones largas están bastante congestionadas; si el flujo de capital no alcanza, la volatilidad se amplificará.
Por eso no es que sea bajista. Es que no hace falta perseguir justo donde está el clímax. Espera a un retroceso, mira si por la zona de los mínimos de ayer hay alguien que tome el relevo, o espera a que baje la tasa de financiación. En este tipo de posición, ir un poco más lento que los demás es más cómodo.
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Esta subida ha sido verdaderamente fuerte: en siete días se ha duplicado con creces; en tres días, más de un 40%; y ayer, otro 20%. Pero mi postura es: en este punto no persigo.
¿Dónde está el problema? El precio, que venía desde el máximo de 1.1665, ya ha retrocedido más de una docena de puntos. El análisis en marcos de cuatro horas marcó “agotamiento”, y además el precio en su movimiento activo también ha mostrado una divergencia de distribución. En sencillo: cuanto más rápido tiran para arriba, más alto es el coste para la “continuación” en el corto plazo.
En el lado de los contratos es todavía más evidente. El volumen de posiciones sube de golpe más de un 30%, pero el precio ya no puede avanzar. — Los nuevos largos se están amontonando aquí. La tasa de financiación está positiva en ocho ventanas: ahora está en 0.096%. No es descabellada, pero ya está cara. Si tengo que decirlo: en esta ola, lo que más levanta parece ser el apalancamiento; no he visto ninguna entrada neta de grandes órdenes en el contado.
También se ve división entre los grandes: las cuentas que dicen estar alcistas son menos del 40%, pero las posiciones largas representan el 57% y siguen aumentando. Las posiciones largas están bastante congestionadas; si el flujo de capital no alcanza, la volatilidad se amplificará.
Por eso no es que sea bajista. Es que no hace falta perseguir justo donde está el clímax. Espera a un retroceso, mira si por la zona de los mínimos de ayer hay alguien que tome el relevo, o espera a que baje la tasa de financiación. En este tipo de posición, ir un poco más lento que los demás es más cómodo.
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