Circle lanza StableFX. Un esfuerzo para transformar el mercado de divisas (FX) de 1000 billones de dólares diarios mediante la conversión de moneda en cadena las 24 horas, los 365 días del año utilizando stablecoins.
Esta plataforma se presentará en noviembre de 2025 en la blockchain Arc de Circle. Busca resolver los cuellos de botella como el suministro de capital anticipado, los retrasos en los pagos y la fragmentación del mercado de transacciones que han sido problemas en el FX tradicional.
Circle renueva el intercambio internacional con StableFX
StableFX de Circle realiza transacciones de pares de stablecoins como USDC/EURC mediante un método de RFQ (solicitud de cotización) de múltiples proveedores de liquidez.
Los pagos atómicos Payment-versus-Payment (PvP) pueden completar los períodos de liquidación tradicionales T+1/T+2 en subsegundos (menos de 1 segundo). No se requiere financiamiento previo ni acuerdos bilaterales, lo que contribuye a la eficiencia del capital en finanzas, liquidaciones y comercio global.
"Estamos trabajando activamente en el lanzamiento de stablecoins de alta calidad, así como en la construcción de soluciones de blockchain, interoperabilidad, liquidez y mercados de transacciones. Nuestro objetivo es establecer una base para que el comercio auténtico y las finanzas fluyan en todo el mundo", dijo Jeremy Allaire, CEO de Circle.
Este proyecto también despliega un programa de stablecoins para socios. Se está trabajando en el apoyo a emisores de stablecoins en regiones como Japón, Brasil, Corea del Sur, Filipinas, Australia y Sudáfrica.
Los resultados de la implementación inicial también comienzan a hacerse visibles. Japón aprobó USDC en marzo de 2025 a través de una empresa conjunta con SBI Holdings. La stablecoin japonesa JPYC también se integró con StableFX, permitiendo swaps de yen-USDC a bajo costo.
Mercados emergentes como Singapur y Malasia están considerando el uso de stablecoins como medio para la tokenización de transacciones y coberturas de FX. Mientras tanto, el interés también está creciendo en Brasil y Corea del Sur.
Desde riesgos financieros sistémicos en segundos hasta las posibilidades y desafíos de StableFX.
StableFX aborda los principales desafíos del FX. A través de operaciones en cadena:
Realización de conversiones de moneda programables y siempre activas.
Integrado con el protocolo de transferencia cruzada de Circle (CCTP), es posible asegurar la liquidez entre múltiples cadenas.
Promoción del uso corporativo a través de API de gateway e interfaces de usuario de billetera intuitivas.
Esto permitirá integrar flujos de FX directamente en aplicaciones, facilitando transacciones comerciales globales en tiempo real.
Los beneficios del mercado son claros. El FX, que había estado limitado por sistemas heredados y mercados fragmentados, ahora puede desplegarse con la velocidad y flexibilidad de Internet.
El investigador Carbz señala que "el mercado de divisas es uno de los mercados financieros más grandes del mundo, pero aún persisten problemas como retrasos en los pagos, financiamiento previo y fragmentación de liquidez."
Los costos han disminuido y los pagos se han acortado de días a segundos. La clarificación regulatoria asociada con la legislación GENIUS de EE.UU. y la cotización de Circle también está impulsando la adopción.
Sin embargo, los riesgos también son grandes. La incertidumbre sobre la paridad de las stablecoins sigue siendo una preocupación. USDC cayó temporalmente a 87 centavos durante el colapso de Silicon Valley Bank en 2023.
Este caso muestra que incluso una stablecoin bien establecida puede colapsar. Existen riesgos operativos como errores en contratos inteligentes, incompatibilidad de billeteras y transacciones irreversibles, lo que puede afectar el flujo de FX.
El fraude y las actividades ilegales siguen siendo un problema. En 2024, las pérdidas por fraude de activos criptográficos alcanzaron los 12.4 mil millones de dólares, y en 2025 superaron los 4 mil millones de dólares. La falta de claridad regulatoria, como la regulación MiCA de Europa y la supervisión en EE.UU., también representa un obstáculo.
Los expertos advierten que una expansión ilimitada podría generar riesgos sistémicos similares a los de los fondos del mercado monetario.
Circle apuesta a que StableFX puede redefinir el FX global y el comercio internacional para ser más rápido, programable y eficiente en capital.
Al mismo tiempo, si hay un colapso de peg a gran escala, hackeos o intervención de las autoridades reguladoras, esto causaría grandes pérdidas a Circle y sus socios.
StableFX es un intento de encarnar tanto el futuro innovador del FX global como el riesgo de reestructurar o perturbar los sistemas monetarios existentes.
