los mercados de EE. UU. vuelven a crear un récord.
El jueves, el máximo intradía del S&P 500 llegó a:
7,816.70 puntos
la primera vez en la historia que supera 7800.
Pero hay algo muy inusual:
En la misma semana,
Pero los fondos del sector tecnológico de EE. UU. registraron salidas netas de unos 4.600 millones de dólares.
Por eso, esta ronda de mercado no se puede entender simplemente como:
todos siguen persiguiendo desesperadamente a la IA.
más bien es—
El dinero no se ha ido del mercado de EE. UU., pero está cambiando de lugar.
¿Por qué S&P aún puede marcar máximos históricos?
Ahora hay dos soportes más fuertes en el mercado estadounidense.
Primero:
Las empresas realmente siguen ganando dinero.
De las 456 empresas del S&P 500 que ya han publicado sus resultados,
Aproximadamente el 85% de las ganancias superó las expectativas.
Segundo:
Los datos recientes de empleo en EE. UU., CPI y PPI
Todos han hecho que el mercado reduzca la preocupación por una nueva subida de tipos en el futuro cercano.
Así que ahora el mercado está negociando:
Las ganancias de las empresas están bien
+
La Reserva Federal, por ahora, no es tan agresiva
↓
La valoración del mercado de EE. UU. sigue recibiendo soporte.
Pero aquí está el problema.
Si los valores tecnológicos son tan fuertes,
¿Por qué empiezan a canjearse los fondos tecnológicos?
Mi interpretación es muy simple:
No es que el dinero esté en contra del mercado estadounidense,
lo que pasa es que, antes, las acciones tecnológicas subieron demasiado.
Una parte del dinero empezó desde:
IA / gran tecnología
Hacia:
acciones de pequeña capitalización
+
industrias tradicionales
+
bonos
+
efectivo
Hacer una asignación diversificada.
El viernes, aunque el S&P cayó,
pero el índice Russell 2000 de pequeña capitalización, en cambio, subió aproximadamente un 0,5%.
Esto es un ejemplo muy típico de rotación de capital.
📍¿Entonces qué deberían pensar los inversores comunes?
No lo haré si el S&P supera 7800,
Ahora mismo, seguir persiguiendo a todas las acciones de tecnología.
Ahora es más adecuado dividir en tres niveles:
Posición ofensiva:
sigue enfocándote en verdaderos líderes de IA con ganancias y flujo de caja,
en lugar de todas las acciones que tienen “IA” en el nombre.
cartera por rotación:
que el aumento anterior no fue tan exagerado como el de la tecnología,
sino en industria, finanzas, recursos y acciones de pequeña capitalización.
Posición defensiva:
Mantén oro y una parte del efectivo.
Porque todavía hay dos riesgos que no han desaparecido:
El precio del petróleo vuelve a subir
+
El rendimiento de los bonos del Tesoro a largo plazo sigue siendo relativamente alto.
Si el precio del petróleo sigue subiendo,
La inflación volverá,
las acciones tecnológicas con valoración excesiva serán las primeras en sentirse mal.
📍¿Qué significa esto para Crypto?
aquí es donde la gente de la cripto se pone más incómoda.
siguiendo el panel de Binance que acabas de ver,
BTC todavía solo está cerca de 63K.
Mercado de EE. UU.:
máximo histórico.
BTC:
sigue en rango.
Por eso, ahora no podemos seguir diciendo:
“El panorama macro es malo, así que BTC no sube.”
La macro ya ha dado bastantes buenas noticias,
Pero el dinero aún prefiere comprar acciones de EE. UU.
yo sigo mirando:
63K: primera línea de defensa de BTC
62,700—62,850: segunda zona de soporte
Por arriba:
64K: volver a estabilizarse
65K: claramente más fuerte
Si el S&P vuelve a mantenerse por encima de 7800,
BTC ni siquiera volvió a recuperar los 64K,
lo que demuestra que el flujo de fondos de Crypto sigue siendo débil.
Opinión del analista: Heng Ge
Lo que realmente nos dice que el S&P rompe 7800 es:
no es:
“El mercado de EE. UU. va a subir con fuerza ahora mismo.”
es decir—
El dinero global todavía está dispuesto a asumir riesgos,
pero ya empezó a seleccionar activos.
Antes era:
Compra tecnología y listo.
Ahora se está convirtiendo en:
Quien gana, se compra.
Quien está demasiado caro, se reduce.
En realidad, este es un mercado más maduro,
y también más difícil de operar.
Así que, a partir de ahora, me concentro en dos señales:
¿S&P puede volver a mantenerse por encima de 7800?
y
¿Podrá BTC, aprovechando la fortaleza del mercado de EE. UU., recuperar los 64K?
Si alguien continúa batiendo máximos,
uno que sigue agachado,
Entonces, ¿a dónde fue realmente el dinero?
La respuesta cada vez está más clara.
¿Ahora tú prefieres más:
seguimos asignando a acciones tecnológicas de IA,
¿Sigue esperando a que BTC, cerca de 63K, complete una verdadera contraofensiva?
Después, seguiré el movimiento de rotación del dinero en el mercado de EE. UU. y las posiciones clave de BTC.