Ahora, las bolsas estadounidenses están siendo muy interesantes.
entre las empresas del S&P 500 que ya han publicado sus resultados,
Aproximadamente el 85% de las ganancias supera las expectativas del mercado.
Normalmente, deberíamos pensar que:
Buenos resultados
↓
Fuerte capacidad de las empresas para ganar dinero
↓
las acciones siguen subiendo
y el S&P 500, efectivamente, acaba de batir un récord.
pero el viernes, aun así, retrocedió desde máximos,
y finalmente cerró en 7.785,76 puntos.
Así que ahora la pregunta real ya no es:
“¿Las empresas de EE. UU. ganan o no ganan dinero?”
Y, aun así, —
Con un precio de la acción tan alto,
¿podrá seguir ganándose más de lo que el mercado imagina en el futuro?
¿Por qué esta ronda de resultados es tan fuerte?
La clave sigue siendo la IA.
Empresas tecnológicas de gran tamaño como Google, Amazon, Microsoft, etc.,
la computación en la nube y los negocios de IA seguirán aportando crecimiento.
Las grandes empresas tecnológicas planean que el gasto de capital relacionado con IA supere los 700 mil millones de dólares este año.
Así que esta ronda de mercado está formando un ciclo:
Aumento de la inversión en IA
↓
aumenta la demanda de semiconductores, centros de datos y computación en la nube
↓
crecimiento de los ingresos de las empresas tecnológicas
↓
las ganancias siguen superando expectativas
↓
el mercado está dispuesto a pagar una valoración más alta
Por eso J.P. Morgan ya ha
elevado su objetivo para el S&P 500 a fin de 2026 hasta 8000.
pero—
Ahora, lo más peligroso justamente está aquí.
Applied Materials acaba de dar una guía de resultados bastante buena,
pero la cotización cayó 5,1%.
Broadcom también cayó cerca de un 6%.
¿Por qué?
no es que la empresa esté peor.
más bien:
Las expectativas del mercado ya son demasiado altas.
En esta etapa,
lo de “buenos resultados” ya no es suficiente,
es necesario:
Muy bien + la guía es aún mejor
para seguir subiendo.
📍¿Qué sectores seguiré viendo con prioridad?
Primero: infraestructura de IA
Semiconductores, centros de datos, computación en la nube, almacenamiento y redes eléctricas.
mientras el gasto de capital en IA no se desacelere claramente,
esta línea principal por ahora no ha terminado.
Segundo: energía
El riesgo de Ormuz hace que el precio del petróleo vuelva a subir,
El viernes, el sector de energía del S&P en realidad subió cerca de un 1,4%.
Si el precio del petróleo sigue en niveles altos,
los sectores energéticos podrían seguir beneficiándose.
Tercero: no persigas sin criterio a las acciones tecnológicas con valoraciones infladas
Ahora el mayor problema de las acciones tecnológicas no es que los resultados sean malos,
Más bien:
la buena noticia ya fue descontada por el precio con anticipación.
📍¿Y Crypto?
Aquí es donde creo que el mercado de cripto debería prestar más atención.
Antes de publicar, volví a cruzar cálculos de precios:
BTC, el último estimado es de unos 63.060 dólares,
Las cotizaciones de OKX y Kraken son prácticamente一致.
Wall Street:
Resultados de los informes fuertes
+
cerca de máximos históricos
BTC:
pero sigue cerca de 63K.
Esto muestra que, aunque la tolerancia al riesgo global no es mala por el momento,
pero Crypto no ha recibido un flujo de capital nuevo tan fuerte como el que recibió Wall Street.
Sigo mirando BTC:
63K: primera línea defensiva
62,700—62,850: segundo soporte
Por arriba:
64K: recupera estabilidad
65K: observar, señal clara de fortaleza
Si el S&P sigue desafiando 8000,
BTC ni siquiera logra recuperar 64K,
Entonces significa que el capital aún prefiere quedarse en acciones de EE. UU.
¿Cómo asignan los inversores comunes?
No voy a perseguir “todo” la tecnología solo porque los resultados superen las expectativas.
Ahora encaja mejor:
Posición ofensiva:
líderes tecnológicos de alta calidad con fuerte flujo de caja
Bóveda defensiva:
Activos como el oro y la energía como cobertura frente a riesgos geopolíticos y de inflación.
Esperar posiciones:
conservar efectivo y esperar una oportunidad de retroceso tanto en tecnología con valoraciones altas como en BTC.
porque ahora no es:
“El mercado no tiene oportunidades.”
más bien—
Los buenos activos se vuelven cada vez más caros,
comprar en el punto correcto es más importante que elegir la dirección correcta.
Opinión del analista Hengge:
Estos resultados de esta temporada ya lo han demostrado:
las ganancias de las empresas estadounidenses todavía no tienen problemas por ahora.
El verdadero problema se convierte en:
el mercado ya ha asignado una valoración tan alta,
¿la próxima temporada aún podrá superar las expectativas?
Así que en adelante vigilaré dos señales clave:
¿Puede el S&P sostenerse de verdad por encima de 7800 y luego desafiar 8000?
y
¿BTC podrá volver a ponerse por encima de 64K?
Si Wall Street sigue batiendo máximos,
BTC sigue en 63K,
Entonces, la próxima entrada en la que de verdad debemos investigar es:
¿Por qué el dinero global prefiere perseguir a Wall Street y no perseguir Crypto?
Ahora, ¿te interesa más asignar a:
¿Acciones tecnológicas de IA, o esperar al siguiente buen punto de entrada en BTC?
Después: con el ciclo de resultados en Wall Street y la rotación de fondos hacia/desde BTC, sigo de cerca.