Los inversores están apostando de nuevo por la bolsa estadounidense. La caída en las acciones tecnológicas en julio provocó un rápido desvanecimiento del pánico, y el mercado volvió a un modo de “comprar las caídas”. Los datos muestran que el índice S&P 500 ha subido aproximadamente un 4% desde agosto y esta semana marcó un nuevo máximo histórico; el Nasdaq 100 también se ha recuperado con fuerza de la breve corrección de julio y actualmente está a solo alrededor de un 2,5% del máximo de junio. Los principales factores que impulsan el rebote del mercado son unos sólidos resultados del segundo trimestre, la moderación de la inflación y el aumento de las expectativas de recortes de tasas. Los datos indican que la demanda de las empresas de tecnología de EE. UU. ha alcanzado el nivel más alto de los últimos cinco años, y los inversores institucionales también han incrementado su apuesta por derivados en la dirección de la subida del índice. El director de estrategia macro de State Street Global Advisors, Michael Metcalfe, señaló que la negociación de acciones tecnológicas “por el momento parece invulnerable”, y que el sólido desempeño de las ganancias está reforzando la postura del mercado de que las inversiones en IA forman parte de una tendencia estructural de largo plazo. Los datos de inflación en EE. UU. de esta semana cayeron, lo que llevó al mercado a reducir su apuesta por que las tasas sigan subiendo, impulsando al S&P 500 a superar los 7800 puntos. Al mismo tiempo, el precio del petróleo retrocedió desde los más de 100 dólares del mes pasado hasta alrededor de 88 dólares, por lo que los inversores bajaron su atención sobre los riesgos en Oriente Medio. Las instituciones también ajustaron al alza sus objetivos para acciones estadounidenses: Citigroup elevó el objetivo del S&P 500 para fines de 2026 a 8100 puntos; JPMorgan Chase incrementó el objetivo del S&P 500 de 7800 a 8000 puntos. La temporada de resultados del segundo trimestre también refuerza la confianza del mercado. En conjunto, las empresas del S&P 500 registraron un crecimiento de las ganancias año contra año superior al 50%; incluso excluyendo los ingresos por inversiones de Amazon y la matriz de Google, Alphabet, la tasa de crecimiento de las ganancias sigue siendo de aproximadamente 30%. Los sectores relacionados con la IA volvieron a ser el núcleo del rebote.

Conclusión: alcista para AMZN, GOOGL y SPY. En el largo plazo, las acciones relacionadas con la IA todavía estiman una gran subida.
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